USD/INR резко восстанавливается после того, как РБИ снизил репо-ставку и объявил о стимулировании ликвидности

• Индийская рупия падает по отношению к доллару США после "голубиного" объявления монетарной политики РБИ.
• РБИ снижает репо-ставку на 25 б.п. до 5,25% и объявляет о проведении операций на открытом рынке на сумму 1 lakh крор рупий.
• Инвесторы ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 25 б.п. до 3,50%-3,75% на следующей неделе.

Индийская рупия (INR) падает по отношению к доллару США (USD) в пятницу, при этом пара USD/INR восстанавливается до уровня около 90,25 после объявления Резервного банка Индии (РБИ) о "голубиной" монетарной политике. РБИ снижает свою репо-ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 5,25% и объявляет о вливании 1 лакха крор рупий в экономику через операции на открытом рынке (OMO), инструмент, с помощью которого индийский центральный банк покупает государственные ценные бумаги, а также о трехлетнем свопе USD/INR на сумму 5 миллиардов долларов в декабре.

РБИ объяснил, что члены единогласно решили снизить ставки заимствования на фоне охлаждения инфляционного давления. Губернатор РБИ Санжай Мальхотра заявил, что общая инфляция значительно снизилась и, вероятно, останется ниже прогнозов.

Центральный банк прогнозирует, что как общая, так и базовая инфляция останутся ниже 4% в первой половине 2026 года. Для текущего финансового года РБИ пересмотрел прогнозы инфляции с 2,0% с ранее ожидаемых 2,6%. Учитывая сильные сигналы из данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал, РБИ повысил прогнозы роста для текущего финансового года с 6,8% до 7,3%.

Что касается валютных резервов, РБИ заявил, что у него есть здоровый буфер в 686 миллиардов долларов, который может обеспечить покрытие импорта на более чем 11 месяцев. Губернатор Мальхотра также выразил уверенность в том, что внешний сектор остается "устойчивым", и центральный банк "уверен в том, что сможет комфортно удовлетворить свои потребности во внешнем финансировании".

"Голубое" объявление монетарной политики РБИ ожидается, что окажет давление на индийскую рупию в будущем, которая уже испытывает бремя постоянного оттока зарубежных средств с индийского фондового рынка на фоне тарифных вопросов с Соединенными Штатами (США).

Иностранные институциональные инвесторы (FII) оказались чистыми продавцами на всех четырех торговых днях декабря и распродали акции на сумму 9 964,72 крор рупий за этот период. Зарубежные инвесторы также оставались чистыми продавцами во все месяцы с июля.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Доллар США торгуется осторожно на фоне ожиданий "голубиной" ФРС

• Индийская рупия падает по отношению к доллару США, даже несмотря на то, что доллар США пытается удержать свои немедленные минимумы. На момент публикации индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, держится около пятинедельного минимума около 98,85 в конце азиатских торговых часов, который он восстановил в четверг.
• Перспективы доллара США остаются слабыми, так как Федеральная резервная система (ФРС) широко ожидается, что снизит процентные ставки на своем заседании по монетарной политике на следующей неделе. Согласно опросу Reuters с 28 ноября по 4 декабря, 82% опрошенных экономистов предсказали, что ФРС снизит свои ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,50%-3,75% для поддержки ухудшающихся условий на рынке труда.
• Оптимистичные ожидания "голубиного" подхода ФРС противоречат протоколам заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за октябрь, которые показали, что несколько членов не считали снижение в декабре целесообразным, оставаясь при этом уверенными, что в будущем потребуется больше снижений ставок.
• На заседании по монетарной политике на следующей неделе инвесторы хотят знать, насколько ФРС снизит процентные ставки, если она решит уменьшить ставку по федеральным фондам на 25 б.п. Кроме того, инвесторы также будут внимательно следить за указаниями ФРС по прогнозам на рынке труда.
• Тем временем спрос на труд значительно ослаб, частично из-за растущего принятия искусственного интеллекта (AI) компаниями. В четверг ADP США сообщил, что частный сектор потерял 32 тыс. рабочих мест в ноябре, в то время как ожидалось, что будет добавлено 5 тыс. новых работников.
• В пятничной сессии инвесторы сосредоточатся на данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за сентябрь, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ: USD/INR остается выше 20-дневной EMA

USD/INR поднимается до уровня около 90,25 в ходе открывающей сессии в пятницу. Пара скорректировалась в четверг после достижения нового исторического максимума около 90,70.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) возвращается к уровню 67,50 после того, как достиг перекупленности на уровне 76,14, сигнализируя о охлаждении растянутого импульса.

Первоначальная поддержка находится на 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 89,44; выше этого уровня восходящий тренд останется в силе. С точки зрения роста, пара может продлить свое ралли к уровню 91,00.