USD/INR продолжает ралли, так как иностранные институциональные инвесторы продолжают сокращать долю на индийском фондовом рынке

• Индийская рупия достигла рекордного минимума около 90,70 по отношению к доллару США из-за постоянного оттока зарубежных средств из Индии.
• Инвесторы ожидают, что РБИ снизит свою репо-ставку на 25 б.п. до 5,25% в пятницу.
• Слабые данные по занятости в США от ADP открывают путь для дальнейшего снижения процентных ставок ФРС.

Индийская рупия (INR) падает седьмой торговый день подряд по отношению к доллару США (USD) в четверг. Пара USD/INR устанавливает новый исторический максимум около 90,70 на открытии, так как индийская рупия продолжает сталкиваться с негативом из-за постоянного оттока иностранных средств с индийского фондового рынка.

Иностранные институциональные инвесторы (FII) не прекращают сокращать свои доли на индийском фондовом рынке, несмотря на то, что остаются чистыми продавцами в период с июля по ноябрь. В первые торговые дни декабря FII продали акции на сумму 8 020,53 крор рупий в совокупности.

Основной причиной слабого настроения по отношению к индийскому фондовому рынку является отсутствие объявления о торговом соглашении между Индией и Соединенными Штатами (США). Согласно комментариям из Белого дома, которые были сделаны несколько месяцев назад, Индия могла бы стать первой страной, подписавшей двустороннее соглашение с Вашингтоном, но торговые переговоры были отложены из-за напряженности между Индией и Пакистаном. И теперь Индия является одной из немногих стран, которые не заключили торговое соглашение с США. Кроме того, тарифы, наложенные на Индию США, составляют 50%, что является одним из самых высоких показателей среди торговых партнеров Вашингтона, что снизило конкурентоспособность индийских товаров на мировом рынке.

Опрос Reuters среди стратегов валютного рынка показал на этой неделе, что индийская рупия может укрепиться по отношению к доллару США в течение следующих трех месяцев, если Индия и США договорятся о торговом соглашении. Опрос также показал, что пара может снизиться на 0,3% до уровня около 89,65 в течение следующих 12 месяцев.

На внутреннем фронте инвесторы ожидают объявления о монетарной политике Резервного банка Индии, которое запланировано на пятницу. Ожидается, что РБИ снизит свою репо-ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 5,25%. В этом году РБИ уже снизил свою репо-ставку на 100 б.п., так как инфляционное давление оставалось низким.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на следующей неделе

• Хотя инвесторы поддерживают доллар США по отношению к индийской рупии, он уступает своим другим конкурентам на фоне устойчивых ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на следующей неделе.
• На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется немного выше уровня 99,00. Тем не менее, DXY близок к своему новому месячному минимуму 98,80, установленному в среду.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,50%-3,75% на заседании в декабре, составляет 89%.
• Трейдеры все более уверены, что ФРС снизит процентные ставки на следующей неделе, так как условия на рынке труда в США, похоже, ухудшаются. В среду ADP США сообщила, что частные работодатели уволили 32 тыс. рабочих мест в ноябре, в то время как ожидалось, что они добавят 5 тыс. новых работников.
• Признаки ослабления спроса на рабочую силу часто подчеркивают необходимость смягчения монетарной политики. В последнее время значительное количество членов Комитета по открытым рынкам ФРС также выразило необходимость дальнейшего снижения процентных ставок для поддержки рынка труда.
• «Я рассматриваю монетарную политику как умеренно ограничительную, хотя и несколько менее ограничительную, чем до наших недавних действий, добавив, что есть место для дальнейшей корректировки в краткосрочной перспективе», - сказал президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в конце ноября. Уильямс поддержал необходимость дальнейшего расширения монетарной политики, указав на то, что «экономический рост замедлился, а рынок труда постепенно охладился».
• Для получения дополнительных сигналов о перспективах процентных ставок в США инвесторы сосредоточатся на данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь, которые будут опубликованы в пятницу. Однако влияние предпочтительного индикатора инфляции ФРС ожидается как ограниченное, так как данные устарели и, следовательно, будут недостаточными для указания на текущее состояние инфляции.

Технический анализ: USD/INR удерживает ключевую 20-дневную EMA

USD/INR торгуется около 90,70 в послеобеденное время в Индии в четверг. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 89,40 продолжает расти, и цена удерживается выше нее, что усиливает бычий краткосрочный настрой.

RSI на уровне 76,14 находится в зоне перекупленности, сигнализируя о растянутом импульсе, который может спровоцировать консолидацию. Начальная поддержка - это 20-дневная EMA; выше этого уровня восходящий тренд останется в силе.

Наклон 20-дневной EMA ускорился в последние сессии, подтверждая силу тренда и указывая на то, что покупатели сохраняют контроль при откатах. На восходящем направлении пара может продлить свое ралли к уровню 91,00.