Цена золота обновила дневной минимум на фоне общего укрепления доллара США; демонстрирует некоторую устойчивость ниже $3 300

• Цена на золото снижается второй день подряд и испытывает давление со стороны сочетания факторов.
• Оптимизм вокруг задержки тарифов ЕС и умеренное восстановление доллара США подрывают товар.
• Фискальные проблемы США и ожидания снижения ставок ФРС должны ограничить доллар США и минимизировать потери для пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) продолжает терять позиции в первой половине европейской сессии во вторник, хотя демонстрирует некоторую устойчивость ниже отметки $3 300 и немного восстанавливается от дневного минимума, достигнутого в последний час. Последний оптимизм, вызванный решением президента США Дональда Трампа отложить введение тарифов на Европейский Союз (ЕС), наряду с хорошим восстановлением доллара США (USD) от месячного минимума, оказывает давление на сырьевой актив второй день подряд.

Тем не менее, неопределенность вокруг торговой политики Трампа, беспокойство о ухудшающейся фискальной ситуации в США и геополитические риски предлагают некоторую поддержку цене на безопасное золото. Более того, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет придерживаться своей политики смягчения и дальше снижать процентные ставки в 2025 году, должны ограничить любое значительное укрепление доллара США, что должно способствовать ограничению потерь для недоходного желтого металла. Это, в свою очередь, требует осторожности для агрессивных медведей по XAU/USD.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: медведи по цене на золото сохраняют внутридневной контроль на фоне восстановления доллара США

• Президент США Дональд Трамп согласился в воскресенье отложить предложенные 50% тарифы на Европейский Союз с 1 июня до 9 июля. Объявление последовало после разговора с президентом ЕС Урсулой фон дер Ляйен, которая заявила, что блок готов быстро продвигаться в торговых переговорах с США, но нуждается в дополнительном времени для достижения соглашения.
• Это развитие событий принесло некоторое облегчение рынкам, хотя инвесторы остаются в напряжении на фоне неопределенности, связанной с торговой политикой Трампа и глубокими напряжениями между США и Китаем – двумя крупнейшими экономиками мира. Кроме того, фискальные проблемы США и геополитические риски могут поддержать цену на золото.
• Так называемый Трампом "Большой, красивый законопроект", который добавит примерно $4 триллиона к первичному дефициту федерального бюджета в течение следующего десятилетия, был принят в нижней палате на прошлой неделе и будет голосоваться в Сенате на этой неделе. Это подогревает опасения, что бюджетный дефицит США может ухудшиться быстрее, чем ожидалось ранее.
• Тем временем, признаки ослабления инфляционного давления в США повысили рыночные ожидания, что Федеральная резервная система в конечном итоге вмешается для поддержки экономического роста. На самом деле, трейдеры закладывают возможность как минимум двух снижений ставки ФРС на 25 базисных пунктов до конца года, что удерживает доллар США на уровне месячного минимума.
• Россия провела крупнейшую воздушную атаку с момента своего полномасштабного вторжения в Украину в феврале 2022 года. В ответ Трамп заявил, что он рассматривает новые санкции против России и назвал президента России Владимира Путина сумасшедшим. Более того, постоянные израильские удары по Газе сохраняют геополитический риск.
• Трейдеры теперь ожидают макроэкономических данных из США во вторник – заказы на товары длительного пользования и индекс потребительского доверия от Conference Board. Однако внимание будет сосредоточено на протоколах FOMC, которые выйдут в среду и могут дать некоторые подсказки о пути снижения ставок ФРС и предоставить некоторый импульс доллару США.
• На этой неделе в экономическом календаре США также запланированы предварительные данные по ВВП за первый квартал и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в четверг и пятницу соответственно. Это, в свою очередь, должно внести некоторую волатильность в пару XAU/USD и позволить трейдерам воспользоваться значительными возможностями.

Цена на золото может ускорить коррекционное снижение, как только 100-периодная SMA на H4 будет решительно пробита

С технической точки зрения товар в настоящее время колеблется около краткосрочной восходящей линии тренда. Некоторые последующие продажи и пробой ниже круглой отметки $3,300 и 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике могут сделать цену на золото уязвимой и проложить путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, горизонтальная поддержка в районе $3,325-3,326 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед пиковым максимумом пятницы, около $3,366. Устойчивое укрепление выше этого уровня будет рассматриваться как новый триггер для быков и позволит цене на золото вернуть отметку $3,400. Следующее значимое препятствие наблюдается в районе $3,430, выше которого XAU/USD может преодолеть промежуточное сопротивление в районе $3,465-3,470 и бросить вызов историческому максимуму, около психологической отметки $3,500, достигнутой в апреле.