Цена на золото сохраняет негативный уклон, так как умеренный отскок доллара США затмевает ослабленный интерес к риску
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото привлекает некоторых внутридневных продавцов на фоне скромного восстановления доллара США от многонедельного минимума.
- Ожидания снижения ставок ФРС и фискальные проблемы США могут ограничить доллар и оказать поддержку сырью.
- Растущая геополитическая напряженность и неопределенности, связанные с торговлей, должны поддержать пару XAU/USD.
Цена на золото (XAU/USD) сохраняет медвежье настроение ниже четырехнедельного максимума, достигнутого ранее во вторник, хотя ей удалось немного отскочить от дневного минимума, установленного в первой половине европейской сессии. Внутридневное снижение поддерживается появлением покупок доллара США (USD), что, как правило, подрывает спрос на сырьевой товар. Тем не менее, сочетание факторов сдерживает трейдеров от размещения агрессивных медвежьих ставок по драгоценному металлу.
Инвесторы, похоже, уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) США будет продолжать снижать процентные ставки на фоне признаков снижения инфляции в США, что должно ограничить доллар США и поддержать недоходную цену на золото. Более того, инвесторы остаются в напряжении из-за ухудшающейся фискальной ситуации в США, сохраняющихся геополитических рисков и растущих торговых напряжений между США и Китаем. Это должно дополнительно способствовать ограничению потерь для безопасного актива XAU/USD перед данными по количеству открытых вакансий JOLTS в США.
Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото остается подавленной на фоне укрепления доллара США; потенциал снижения, похоже, ограничен
- Доллар США восстанавливается от шестинедельного минимума и вызывает фиксацию прибыли по цене на золото во вторник, после роста предыдущего дня. Большинство азиатских фондовых рынков получили позитивные сигналы от более сильного закрытия на Уолл-стрит и оказали дополнительное давление на безопасный драгоценный металл.
- Инвесторы, однако, остаются в значительной степени на грани из-за растущей напряженности в торговле между США и Китаем и геополитических рисков. Президент США Дональд Трамп в выходные резко раскритиковал Китай и обвинил его в нарушении предварительного тарифного соглашения, возродив опасения о торговой войне между двумя крупнейшими экономиками мира.
- Ранее на прошлой неделе Трамп объявил, что собирается удвоить тарифы на импорт стали с 25% до 50%. Тем временем администрация Трампа, как сообщается, призывает страны представить свои наиболее благоприятные торговые предложения к среде, чтобы ускорить обсуждения перед вступлением в силу взаимных тарифов 8 июля.
- Второй раунд прямых мирных переговоров между украинской и российской делегациями в Стамбуле в понедельник завершился без значительного прорыва. Более того, президент Украины Владимир Зеленский заявил, что неожиданные атаки дронов в выходные были успешными и продолжатся, если Россия не остановит свое наступление.
- Эти события повысили геополитические риски, которые могут продолжать оказывать давление на настроение инвесторов и предлагать некоторую поддержку безопасному XAU/USD. Кроме того, ставки на как минимум два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году должны ограничить потери для недоходного желтого металла.
- Комментарии нескольких чиновников ФРС в последние дни внесли некоторую ясность в прогноз по снижению процентных ставок в 2025 году. На самом деле, член ФРС Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что снижение ставок остается возможным позже в этом году, даже несмотря на то, что тарифы администрации Трампа, вероятно, временно увеличат ценовое давление.
- Более того, президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби отметил, что процентные ставки могут снизиться в течение 12-18 месяцев. В то же время президент ФРБ Далласа Лори Логан заняла осторожную позицию и заявила, что политика хорошо позиционирована для ожидания и терпения, и риск заключается в том, что более высокие краткосрочные ожидания инфляции могут укорениться.
- Тем не менее, инвесторы, похоже, уверены, что ФРС будет придерживаться своей политики смягчения на фоне признаков дальнейшего ослабления инфляционного давления в США. Вдобавок к этому, опасения по поводу финансового состояния США могут возродить тему "продажи Америки", что, в свою очередь, требует осторожности для быков USD и должно принести пользу товару.
- Трейдеры теперь ожидают выхода данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США, которые, наряду с речами влиятельных членов FOMC, будут определять курс USD и пару XAU/USD. Однако внимание по-прежнему будет сосредоточено на ежемесячных данных по занятости в США, или отчете Nonfarm Payrolls (NFP) в пятницу.
Быки по золоту имеют преимущество, находясь выше горизонтального уровня сопротивления $3,325
С технической точки зрения, прорыв через уровень $3 324-3 326 и последующая сила выше области $3 355 рассматривались как ключевой триггер для быков XAU/USD. Более того, осцилляторы на дневных/часовых графиках уверенно находятся в положительной зоне и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото направлен вверх. Следовательно, любое последующее снижение ниже области $3 355 может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи уровня сопротивления, ставшего поддержкой, $3 326-3 324. Однако некоторые последующие продажи могут сделать товар уязвимым для дальнейшего ослабления ниже отметки $3 300 и тестирования горизонтальной поддержки $3 286-3 285.
С другой стороны, быки могут теперь ждать движения выше круглого уровня $3 400 перед тем, как позиционироваться для движения к следующему значимому сопротивлению в районе $3 430-3 432. Устойчивое укрепление выше последнего должно позволить цене на золото повторно протестировать исторический пик, достигнутый в апреле, и сделать новую попытку покорить психологическую отметку $3 500.
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.