Швейцарский франк растет, поскольку ослабление бегства от рисков давит на доллар США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Смягчение напряженности в Ормузском проливе снизило спрос на безопасные активы в виде доллара США, что привело к снижению пары.
- Ожидается, что США, Иран и Оман заключат промежуточное соглашение об открытии Ормузского пролива, нацелившись на объявление в среду.
- Элиас Хаддад из BBH говорит, что низкая инфляция в Швейцарии и неизменная политика ШНБ продолжают оказывать давление на франк, самую слабую валюту Б10 в этом квартале.
USD/CHF продолжает нести потери второй день подряд, торгуясь в районе 0,8080 в азиатские часы в среду. Пара снижается, поскольку доллар США (USD) теряет позиции на фоне ослабления спроса на безопасные активы в условиях растущего дипломатического импульса вокруг потенциального соглашения об открытии Ормузского пролива.
Axios сообщил, что Соединенные Штаты (США), Иран и Оман близки к заключению промежуточного соглашения об открытии Ормузского пролива, при этом США рассчитывают на объявление в среду. В сообщении также говорится, что обсуждаемая сделка предусматривает 60-дневный временный режим между Оманом и Ираном в Ормузском проливе, критически важном узком месте для почти 20% мировых поставок энергоносителей, который может быть продлен.
Однако доллар США может получить незначительную поддержку за счет восстановления доходности эталонных 10-летних казначейских облигаций США после того, как во вторник она опускалась к 4,61%. Первоначальное снижение доходности было вызвано падением цен на энергоносители, что помогло ослабить опасения по поводу инфляции и умерило ожидания ястребиного ответа со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).
Шмидт указывает на инфляционные риски, связанные с ИИ, поддерживая более жесткую позицию ФРС несмотря на устойчивый рост
Шмидт из ФРС выступил с несколько более ястребиным посланием, чем в среднем по историческим данным, получив 7,3/10 по шкале FXS Speechtracker против базового уровня 7/10, подчеркнув, что текущая монетарная политика "не является жесткой" и что для возвращения инфляции к целевому уровню 2% требуется более жесткая денежно-кредитная политика. Акцент на инвестициях, связанных с ИИ, как на новом драйвере инфляции, предупреждение о том, что недавняя дезинфляция слишком неубедительна, чтобы подтвердить смягчение тренда, а также мнение о том, что инфляция остается "слишком высокой" и "вызывающей беспокойство", все это усиливает склонность к дальнейшим ограничениям, даже несмотря на то, что рост экономики и рынок труда описываются как устойчивые и в целом сбалансированные. Подчеркивая показатель PCE как предпочтительный инфляционный индикатор и предупреждая, что облегчение в энергетике может быть временным, выступление явно склоняется к защите от рисков роста цен, а не к подтверждению скорого снижения ставок.
Индекс FXS Fed Sentiment снизился на 0,96 пункта до 145,80, сигнализируя о небольшом ослаблении воспринимаемой ястребиной риторики после выступления. Однако, поскольку индекс FXS Fed Sentiment по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100, ФРС остается уверенно на ястребиной территории, несмотря на незначительное смягчение, что соответствует повышенному показателю FXS Speechtracker и акценту Шмидта на сохраняющихся инфляционных рисках.
Аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что ценовое давление в Швейцарии остается очень сдержанным, а июльская инфляция вышла "в соответствии с консенсусом". Они подчеркивают, что "общий CPI составил 0,4% г/г против 0,5% в июне, тогда как базовый CPI четвертый месяц подряд остался на уровне 0,3% г/г", что подтверждает оценку Швейцарского национального банка о лишь умеренной инфляции на горизонте прогноза и помогает удерживать ключевую ставку на уровне 0,00%. В этом контексте Элиас Хаддад из BBH считает, что устойчиво низкая инфляция и неизменная позиция ШНБ продолжают оказывать давление на швейцарский франк, который в этом квартале пока остается самой слабой валютой Б10.
Швейцарский франк - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.