Срочно: Протоколы ФРС показали, что чиновники оставались осторожными и разделенными
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюПоследний релиз протокола заседания ФРС предложил широкий взгляд на то, как политики оценивают путь вперед. От дебатов о снижении ставок до беспокойств по поводу инфляции, стабильности рынка и структуры баланса банка, обсуждение показало, что Комитет остается осторожным, разделенным на границах и чувствительным к изменяющимся экономическим рискам.
Ключевые цитаты
Большинство участников оценили, что дальнейшие снижения ставок, вероятно, будут уместны со временем, но несколько указали, что не обязательно рассматривают снижение в декабре как уместное.
Политики были разделены по поводу поддержки снижения ставки на этом заседании и по поводу того, будет ли уместно снижение в декабре.
Несколько участников оценили, что снижение ставки в декабре может быть уместным, если экономика будет развиваться так, как они ожидают.
Большинство участников отметили, что дальнейшие снижения ставок могут увеличить риск закрепления более высокой инфляции или могут быть неверно истолкованы как отсутствие приверженности цели по инфляции в 2%.
Многие участники предложили, что в соответствии с их прогнозами было бы уместно сохранить ставки на неизменном уровне до конца года.
Многие участники поддержали снижение ставки в октябре, хотя некоторые из них сказали, что могли бы поддержать отсутствие изменений.
Несколько участников подчеркнули возможность беспорядочного падения цен на акции, особенно в случае резкой переоценки перспектив, связанных с ИИ.
Почти все участники отметили, что уместно завершить программу сокращения баланса 1 декабря.
Большинство участников поддержали портфель ФРС, соответствующий составу выпущенных казначейских облигаций.
Экономический прогноз сотрудников ФРС на заседание в октябре предсказывал умеренно более сильный рост реального ВВП до 2028 года по сравнению с прогнозом сентября.
Некоторые участники поддержали большую, чем пропорциональную долю T-Bills, ссылаясь на преимущества большей гибкости.
Рынок реагирует на протокол заседания FOMC
Доллар США продолжает свой рост без остановки после публикации протокола заседания FOMC, индекс доллара США (DXY) колебался вокруг психологического уровня 100,00 на фоне значительных приростов и одновременно испытывал давление со стороны своей ключевой 200-дневной SMA.
Цена доллара США сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Новозеландский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.48% | 0.66% | 0.88% | 0.52% | 0.74% | 1.19% | 0.76% | |
| EUR | -0.48% | 0.17% | 0.40% | 0.04% | 0.26% | 0.70% | 0.27% | |
| GBP | -0.66% | -0.17% | 0.23% | -0.13% | 0.09% | 0.54% | 0.11% | |
| JPY | -0.88% | -0.40% | -0.23% | -0.35% | -0.13% | 0.34% | -0.11% | |
| CAD | -0.52% | -0.04% | 0.13% | 0.35% | 0.22% | 0.67% | 0.23% | |
| AUD | -0.74% | -0.26% | -0.09% | 0.13% | -0.22% | 0.44% | 0.02% | |
| NZD | -1.19% | -0.70% | -0.54% | -0.34% | -0.67% | -0.44% | -0.43% | |
| CHF | -0.76% | -0.27% | -0.11% | 0.11% | -0.23% | -0.02% | 0.43% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Этот раздел ниже был опубликован как предварительный обзор протокола заседания FOMC 28-29 октября в 13:15 GMT.
- Протокол заседания по монетарной политике ФРС 28-29 октября будет опубликован в среду.
- Детали обсуждений по решению о снижении ставки на 25 б.п. будут внимательно изучены инвесторами.
- Рынки разделены по поводу того, снизит ли ФРС ставку еще раз в декабре.
Протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике 28-29 октября будет опубликован в среду в 19:00 GMT. Центральный банк США решил снизить ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75%-4% на этом заседании, но член ФРС Стивен Миран проголосовал за снижение ставки на 50 б.п., в то время как президент ФРБ Канзаса Джефф Шмид предпочел оставить ставку без изменений.
Джером Пауэлл и компания решили снизить ставку в октябре
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) решил снизить процентную ставку на 25 б.п. в октябре, как и ожидалось. В заявлении по монетарной политике ФРС признала, что прирост рабочих мест замедлился, а уровень безработицы немного увеличился, но повторила, что инфляция остается "в некоторой степени повышенной". Кроме того, ФРС объявила, что завершит сокращение своих совокупных активов 1 декабря.
На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что еще одно снижение на 25 б.п. в декабре "не является предрешенным", и добавил, что среди политиков существуют сильно различающиеся мнения о том, каков может быть следующий шаг.
Аналитики TD Securities ожидают, что протоколы FOMC раскроют степень внутренней дискуссии, которая привела к ястребиному снижению в октябре. "С момента заседания ястребы получили верх в публичных высказываниях на фоне отсутствия официальных данных. Объявление о завершении QT в октябре также будет упомянуто в протоколах, так как мы ожидаем, что покупки для управления резервами будут объявлены на заседании FOMC в январе," - сказали они.
Когда будут опубликованы протоколы FOMC и как это может повлиять на доллар США?
FOMC опубликует протокол заседания по монетарной политике 28-29 октября в 19:00 GMT в среду.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки полностью закладывают в цены около 50% вероятность снижения ставки на 25 б.п. в декабре, что ниже почти 70% неделей ранее. Такое позиционирование рынка предполагает, что доллар США (USD) сталкивается с двусторонним краткосрочным риском.
В случае, если публикация покажет, что политики готовы сохранить ставку без изменений, чтобы выиграть время для оценки влияния правительственного шатдауна на экономику, инвесторы могут склониться к удержанию политики в декабре и позволить доллару США укрепиться против своих конкурентов. Напротив, доллару США может быть сложно оставаться устойчивым против других основных валют, если чиновники ФРС выразят растущие опасения по поводу условий на рынке труда, одновременно принимая оптимистичный взгляд на прогноз инфляции.
Тем не менее, реакция рынка на протоколы FOMC может остаться недолговечной, так как инвесторы, вероятно, будут ждать, когда накопившиеся экономические данные будут опубликованы, прежде чем занять позиции на снижение ставки ФРС или удержание политики в декабре.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, делится кратким прогнозом для индекса USD:
"Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике немного поднимается до 58 после отскока от средней линии, что отражает нарастающий бычий импульс. С точки зрения роста, 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) выступает в качестве ключевого уровня сопротивления около 101,30. В случае, если индекс USD закроется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, технические покупатели могут начать действовать. В этом сценарии 101,40 (уровень коррекции Фибоначчи 38,2% нисходящего тренда с января по июль) может рассматриваться как следующий уровень сопротивления."
"Смотрим вниз, первая зона поддержки может быть замечена между 98,20 и 97,70 (100-дневная SMA, 50-дневная SMA, круглое число, 20-дневная SMA) перед 96,25 (конечная точка нисходящего тренда)."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.