Протоколы ФРС в центре внимания, так как трейдеры ищут сигналы о снижении ставок на фоне задержки отчетов по занятости
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Протокол заседания ФРС по денежно-кредитной политике, состоявшегося 16-17 сентября, будет опубликован в среду.
- Детали обсуждений по решению о снижении процентной ставки на 25 б.п. будут внимательно изучены инвесторами.
- Рынки широко ожидают, что ФРС примет решение о снижении ставки еще на 25 б.п. в октябре.
Протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по денежно-кредитной политике, состоявшегося 16-17 сентября, будет опубликован в среду в 18:00 по Гринвичу. Центральный банк США решил снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4%-4,25% на этом заседании, но член ФРС Стивен Миран предпочел бы снизить ставку на 50 б.п.
Джером Пауэлл и компания решили снизить процентную ставку в сентябре
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) решил снизить процентную ставку на 25 б.п. в сентябре, как и ожидалось. В заявлении по денежно-кредитной политике ФРС признала, что темпы роста занятости замедлились, и повторила, что инфляция остается «в некоторой степени повышенной».
Пересмотренный Обзор экономических прогнозов (SEP), опубликованный вместе с заявлением по денежно-кредитной политике, указывает на дополнительные 50 б.п. снижения до конца года, за которыми последуют 25 б.п. в 2026 и 2027 годах.
На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл объяснил, что они не чувствуют необходимости быстро действовать по ставкам, добавив, что риски для мандата занятости возросли. «Новые данные указывают на значительный понижательный риск для рынка труда; это широко принимается», - сказал Пауэлл. Что касается прогноза по инфляции, он отметил, что рост цен на товары из-за тарифов может повысить инфляцию, но добавил, что они ожидают, что это будет одноразовый рост.
Аналитики TD Securities считают, что протокол FOMC подчеркнет разделение в Комитете между ястребами и голубями. «Большинство участников, вероятно, рассматривали корректировку политики как необходимую. Однако мы ожидаем, что некоторые участники сочтут дальнейшее смягчение в этом году маловероятным из-за инфляционных рисков, вызванных тарифами. Многие участники, вероятно, ожидают дальнейшего смягчения из-за рисков на рынке труда», - добавили они.
Когда будут опубликованы протоколы FOMC и как это может повлиять на доллар США?
FOMC опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политике, состоявшегося 16-17 сентября, в 18:00 по Гринвичу в среду.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время полностью закладывают в цены снижение на 25 б.п. на октябрьском заседании и видят около 80% вероятность еще одного снижения на 25 б.п. в декабре. Эта рыночная позиция предполагает, что доллар США (USD) может ослабнуть по отношению к своим конкурентам в результате немедленной реакции, если публикация подтвердит, что политики готовы пойти на снижение ставок на оставшихся двух заседаниях года. С другой стороны, USD может удержать свои позиции, если обсуждения подчеркивают, что некоторые чиновники могут стать неохотными к снижению ставок, если они увидят улучшение условий на рынке труда или признаки устойчивой инфляции.
Тем не менее, реакция рынка на протоколы FOMC может остаться недолговечной, поскольку инвесторы будут сосредоточены на событиях, связанных с закрытием правительства США. Если рынки станут оптимистичными по поводу восстановления финансирования правительства законодателями, USD может укрепиться по отношению к своим конкурентам в результате немедленной реакции. Тем не менее, участники рынка могут воздержаться от открытия крупных позиций в ожидании публикации отложенных макроэкономических данных, включая данные по занятости вне сельского хозяйства за сентябрь.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, делится кратким прогнозом для индекса USD:
«Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поднимается к 60, и индекс USD торгуется выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая выступает в качестве разворотного уровня на уровне 98,20. С точки зрения роста, 99,40 (коррекция Фибоначчи 23,6% по нисходящему тренду с января по июль) выступает в качестве следующего уровня сопротивления перед 100,00 (круглый уровень, статический уровень) и 101,35 (200-дневная SMA).»
«Если индекс USD не сможет стабилизироваться выше 98,20, технические покупатели могут быть разочарованы. В этом случае 97,70 (20-дневная SMA) может рассматриваться как промежуточный уровень поддержки перед 96,20 (конечная точка нисходящего тренда) и 95,00 (круглый уровень).»
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.