Срочно: Пауэлл говорит, что нет безрискового пути для денежно-кредитной политики
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюГлава Джером Пауэлл подчеркнул деликатный баланс между контролем инфляции и рисками на рынке труда. Он добавил, что данные все еще указывают на устойчивый рост, но политики признают растущие проблемы в области занятости и цен.
Ключевые цитаты
Будущий курс монетарной политики будет определяться данными и оценками рисков.
Данные до закрытия правительства США указывали на то, что рост может быть лучше, чем ожидалось.
В настоящее время нет безрискового пути для монетарной политики.
Имеющиеся данные указывают на то, что текущая экономика находится на уровне сентября.
Риски снижения на рынке труда США возросли.
Растущие риски на рынке труда оправдали снижение процентной ставки в сентябре.
Доступные данные показывают, что тарифы увеличивают ценовое давление.
Недавние данные указывают на низкий уровень найма и увольнения.
Центральный банк США имеет другие данные, помимо государственных источников, для использования.
Рынок реагирует
Доллар США (USD) ускоряет свое дневное снижение, так как инвесторы продолжают оценивать замечания главы Пауэлла, при этом Индекс доллара США (DXY) испытывает давление в районе 99,00 на фоне значительных потерь.
Цена доллара США сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Австралийский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.35% | 0.14% | -0.35% | 0.03% | 0.31% | 0.07% | -0.40% | |
| EUR | 0.35% | 0.49% | 0.02% | 0.37% | 0.71% | 0.43% | -0.05% | |
| GBP | -0.14% | -0.49% | -0.46% | -0.10% | 0.21% | -0.02% | -0.54% | |
| JPY | 0.35% | -0.02% | 0.46% | 0.39% | 0.64% | 0.39% | -0.11% | |
| CAD | -0.03% | -0.37% | 0.10% | -0.39% | 0.32% | 0.04% | -0.44% | |
| AUD | -0.31% | -0.71% | -0.21% | -0.64% | -0.32% | -0.28% | -0.76% | |
| NZD | -0.07% | -0.43% | 0.02% | -0.39% | -0.04% | 0.28% | -0.49% | |
| CHF | 0.40% | 0.05% | 0.54% | 0.11% | 0.44% | 0.76% | 0.49% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Этот раздел ниже был опубликован как предварительный обзор речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на Ежегодной встрече Национальной ассоциации бизнес-экономистов (NABE).
- Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью о политике и экономическом прогнозе во вторник.
- Рынки в целом ожидают, что ФРС дважды снизит процентную ставку в этом году.
- Доллар США может отреагировать на комментарии Пауэлла в отсутствие ключевых данных.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступит с речью о экономическом прогнозе и монетарной политике на Ежегодной встрече Национальной ассоциации бизнес-экономистов (NABE) в Филадельфии во вторник. Поскольку закрытие правительства США привело к задержке выхода ключевых данных, комментарии Пауэлла могут повлиять на оценку доллара США (USD) в краткосрочной перспективе.
Хотя недавние комментарии чиновников ФРС были неоднозначными, инструмент CME FedWatch показывает, что рынки в настоящее время полностью закладывают снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в октябре и видят почти 90% вероятность еще одного снижения на 25 б.п. в декабре.
Член совета управляющих ФРС Майкл Барр заявил, что он скептически относится к тому, что ФРС сможет игнорировать инфляцию, вызванную тарифами, и отметил, что цель по инфляции сталкивается с серьезными рисками. Он также добавил, что некоторые факторы могут смягчить эти риски. Аналогично, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем утверждал, что ФРС будет трудно реагировать на краткосрочные колебания на рынке труда, если ожидания инфляции станут незащищенными.
На более «голубином» фоне президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что инфляция оказалась значительно ниже ожидаемого и сказала, что смягчение на рынке труда выглядит тревожно, если они не справятся с рисками. Более того, президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон в своей первой публичной речи заявила, что не ожидает, что тарифы вызовут устойчивую инфляцию, и добавила, что видит растущие риски на рынке труда.
Если Пауэлл намекнет на необходимость продолжать смягчение политики в ответ на ухудшающиеся условия на рынке труда, доллар США может столкнуться с трудностями в поиске спроса. Однако позиционирование рынка предполагает, что у доллара США не осталось много пространства для снижения, даже если снижение ставки в декабре полностью заложено в цены.
С другой стороны, доллар США может продолжить опережать своих конкурентов, если Пауэлл займет осторожный тон по поводу последовательных снижений ставок, ссылаясь на неопределенность, вызванную отсутствием ключевых данных по инфляции и занятости, а также на возможность повторной эскалации торгового конфликта между США и Китаем.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.