Пара AUD/USD продолжает ралли на фоне роста ожиданий снижения ставок ФРС, фокус смещается на РБА
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Пара AUD/USD растет четвертый день подряд, поддерживаемая слабым долларом США и растущими ожиданиями снижения ставки ФРС в сентябре.
- Рынки полностью закладывают в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов со стороны Резервного банка Австралии (РБА) 12 августа, что приведет к снижению ключевой ставки до 3,60%.
- Все основные австралийские банки, включая ANZ, CBA, NAB и Westpac, ожидают дальнейшего смягчения, прогнозируя ставки к концу года на уровне около 3,35%.
Австралийский доллар (AUD) консолидирует свои позиции против доллара США (USD) в пятницу, поддерживаемый слабостью зеленой валюты на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в сентябре после выхода слабых данных по рынку труда и признаков замедления экономики США.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется около 0,6520 в американскую сессию, готовясь к выходным с недельным ростом примерно на 0,80%. Тем временем индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, остается на уровне двухнедельного минимума, колеблясь около ключевой психологической отметки 98,00.
Внимание теперь переключается на решение Резервного банка Австралии (РБА) по монетарной политике. На последнем заседании 8 июля РБА неожиданно сохранил ключевую ставку на уровне 3,85%, когда снижение ставки было почти полностью заложено в фьючерсы на процентные ставки. Рынки теперь также полностью закладывают в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании РБА 12 августа, что приведет к снижению официальной ключевой ставки до 3,60%. Согласно недавнему опросу Reuters, экономисты считают, что центральный банк может снова снизить ставку до конца года, некоторые даже прогнозируют снижение до 3,10% к началу 2026 года.
Признаки охлаждения рынка труда и снижения инфляции поддерживают аргументы в пользу дальнейшего смягчения политики. Скорректированный индекс потребительских цен (CPI) в Австралии снизился до 2,7%, а уровень безработицы в июне увеличился до 4,3%. Тем не менее, все основные австралийские банки - ANZ, CBA, NAB и Westpac - ожидают, что ставки составят 3,35% к концу этого года.
Согласно мнению нескольких экономистов, РБА может уже на следующей неделе сигнализировать о том, что цикл снижения ставок близок к завершению, что может ослабить рыночные ожидания относительно более глубокого смягчения. Этот сдвиг происходит на фоне того, как центральные банки по всему миру оценивают продолжающееся влияние тарифов администрации Трампа на инфляцию и прогнозы роста. Глава РБА Мишель Буллок также отметила повышенные внешние риски, указав на хрупкие глобальные перспективы и продолжающиеся тарифные напряженности между США и Китаем, которые могут повлиять на импортируемую инфляцию и нарушить потоки товаров, что является ключевым фактором для экономики Австралии, зависящей от торговли.
Трейдеры также внимательно следят за торговыми событиями между Соединенными Штатами и Китаем. Переговоры о продлении текущего 90-дневного перемирия по тарифам, которое истекает 12 августа, reportedly progressing, с обеих сторон проявляется осторожный оптимизм. Министр торговли США Говард Латник в четверг предположил, что продление "вероятно", хотя окончательное решение ожидает одобрения президента Трампа.
Смотрим вперед, следующая неделя может оказаться решающей для австралийского доллара, с несколькими катализаторами на горизонте. В дополнение к ожидаемому решению РБА по ставкам, Австралия опубликует ключевые данные по рынку труда и индекс цен на заработную плату за второй квартал, которые могут повлиять на дальнейшие указания центрального банка. В Соединенных Штатах предстоящие данные по инфляции и потреблению, включая индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI), розничные продажи и предварительные данные индекса потребительских настроений Мичигана за август, помогут сформировать ожидания относительно возможного снижения ставки ФРС в сентябре. Тем временем любые события в переговорах по торговле между США и Китаем могут дополнительно повлиять на настроения в отношении риска, оставляя AUD/USD подверженным повышенной волатильности по мере развития недели.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.