Ожидается, что в октябре количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США наберет обороты
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в октябре вырастет на 65 тыс. после разочаровывающего увеличения на 29 тыс. в сентябре.
- Прогнозируется, что уровень безработицы останется без изменений на уровне 4,2%.
- Данные по занятости могут повлиять на оценку стоимости доллара США, хотя рынки широко ожидают повышения ставки на 25 б.п. в декабре.
Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь в пятницу в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что отчет покажет увеличение числа рабочих мест на 65 тыс. по сравнению с ростом на 29 тыс. в предыдущем месяце.
Несмотря на то, что участники рынка широко ожидают повышения Федеральной резервной системой (ФРС) ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре, детали отчета по занятости могут повлиять на их восприятие перспектив монетарной политики в начале 2027 года и динамику доллара США (USD).
Чего ожидать от отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе?
Инвесторы ожидают, что в октябре количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 65 тыс. после разочаровывающего увеличения на 29 тыс., зафиксированного в сентябре. Прогнозируется, что уровень безработицы останется без изменений на уровне 4,2%, а месячная инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы (AHE), вырастет до 0,3% с 0,1%.
По итогам октябрьского заседания ФРС оставила ставку без изменений в диапазоне 3,75%-4%, как и ожидалось. На пресс-конференции по итогам заседания глава ФРС Кевин Уорш охарактеризовал состояние рынка труда как "положительное", добавив, что обсуждение среди представителей ФРС в основном сосредоточено на мандате по обеспечению ценовой стабильности. Поэтому заметное изменение рыночного ценообразования решения ФРС по ставке в следующем месяце маловероятно, если только данные по занятости не преподнесут значительного негативного сюрприза.
По мнению TD Securities, резкое ралли доллара США с сентября, вероятно, сменится периодом консолидации до конца года. Банк вновь отмечает, что "после резкого ралли с сентября наш базовый сценарий предполагает умеренное коррекционное снижение USD до конца года, аналогичное динамике USD после промежуточных выборов в США в 2018 году." Стратеги считают, что поступающие данные по рынку труда могут иметь решающее значение, отмечая, что "показатель количества рабочих мест ниже консенсус-прогноза может стать дополнительным катализатором для формирования отката USD." В этом контексте они "ожидают, что показатель NFP за октябрь останется сдержанным на уровне 40 тыс. после того, как прирост числа рабочих мест в сентябре замедлился до 29 тыс.", что укрепляет мнение о том, что более слабые данные из США помогут продлить откат доллара после выборов.
Как октябрьские данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США повлияют на EUR/USD?
Доллар США оказался под сильным давлением продаж в середине недели после того, как демократы одержали победу в Сенате и Палате представителей на промежуточных выборах, получив контроль над Конгрессом США в последние два года президентства Дональда Трампа. Растущий оптимизм по поводу деэскалации конфликта на Ближнем Востоке после результатов выборов также спровоцировал резкое падение цен на сырую нефть, ослабив опасения по поводу устойчивой инфляции.
Аналитики ING утверждают, что возможности для более глубокой коррекции доллара в ближайшей перспективе остаются ограниченными, указывая на "по-прежнему устойчивую экономику США и как минимум еще одно повышение ставки Федеральной резервной системой" как на ключевые факторы поддержки. Однако они также отмечают, что баланс рисков может измениться в среднесрочной перспективе, предупреждая, что "доллар может немного сильнее ослабнуть к 2027 году, если набравшая силу Демократическая партия станет активнее выступать против политики республиканцев, включая дерегулирование и развитие ИИ."
Разочаровывающие данные NFP на уровне 30 тыс. или ниже могут усилить распродажу доллара США перед выходными, поскольку это может заставить рынки исключить из ожиданий повышение ставки ФРС в январе, вероятность которого в настоящее время составляет около 20%, согласно инструменту CME FedWatch. При таком сценарии EUR/USD может продолжить недельный рост.
И наоборот, значительный позитивный сюрприз в виде показателя NFP выше 80 тыс. может оказать поддержку доллару США в качестве немедленной реакции и привести к снижению EUR/USD. Тем не менее, инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США на следующей неделе, что не позволит данным по занятости оказать длительное положительное влияние на доллар США.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, представляет краткий технический прогноз для EUR/USD:
"Краткосрочные технические перспективы указывают на то, что EUR/USD испытывает трудности с завершением бычьего разворота. Пара удерживается выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), но индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного ниже 50."
"С точки зрения роста, уровень 1,1350 (статический уровень, 50-дневная простая скользящая средняя (SMA), бывшая поддержка) выступает в качестве первого сопротивления перед 1,1420 (100-дневная SMA). Дневное закрытие выше последнего уровня может привлечь технических покупателей и открыть путь для продолжения бычьего движения к 1,1540 (200-дневная SMA)."
"С точки зрения снижения, первая поддержка может быть замечена на уровне 1,1130 (нижняя линия полос Боллинджера) перед 1,1000 (статический уровень, круглый уровень)."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.