Ни подтвержденное повышение ставки, ни гарантированная пауза: почему австралийский доллар растет к 0,7200

Австралийский доллар (AUD) превосходит другие валюты на мировых валютных рынках после публикации превысивших ожидания данных по индексу потребительских цен (CPI) за июль, которые резко повысили ожидания дальнейших повышений процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА). 

При годовой общей инфляции на уровне 3,5% и устойчивой усеченной средней инфляции на уровне 3,6% рынки теперь почти полностью закладывают в цены повышение ставки на 25 б.п. до 4,60% к концу года. Пока институциональные стратеги обсуждают, решится ли РБА на этот шаг на предстоящих заседаниях в сентябре или ноябре, технический импульс продолжает подталкивать AUD/USD к ключевым уровням сопротивления, сохраняющим актуальность в течение нескольких недель.

Высокая июльская инфляция усиливает ожидания повышения ставки РБА

По мнению TD Securities, публикация данных по CPI за июль продемонстрировала явный инфляционный импульс, подтверждающий недавние ястребиные предупреждения РБА. Поскольку базовые показатели инфляции остаются на некомфортных уровнях, центральный банк может быть вынужден отказаться от выжидательной позиции раньше, чем ожидалось.

Данные по CPI за июль теперь твердо указывают на то, что сентябрьское заседание РБА может стать рабочим, а повышение ставки к концу года представляется все более вероятным. Мы сохраняем прогноз о том, что ставка останется без изменений, но признаем, что эта позиция выглядит все менее устойчивой (...) Сегодняшний результат по CPI, безусловно, усиливает обсуждение возможного повышения ставки РБА к концу года и, возможно, уже в следующем месяце.

Экспозиция к сырьевым товарам ограничивает снижение австралийского доллара

BBH отмечает, что, хотя фьючерсные рынки агрессивно закладывают в цены повышение ставки РБА до 4,60%, ограничительные финансовые условия и охлаждение рынка труда все еще могут склонить центральный банк к длительному сохранению ставки без изменений. 

Мы по-прежнему считаем, что риски смещены в сторону более продолжительной паузы в цикле ужесточения политики РБА, поскольку политика уже является в некоторой степени ограничительной, а рынок труда смягчается (...) В любом случае привлекательная доходность Австралии, наряду со стратегической экспозицией страны к сырьевым товарам, связанным с энергетикой, ИИ и оборонной промышленностью, остается ключевым фактором поддержки AUD.

Технический импульс поддерживает движение AUD/USD к 0,7200

UOB отмечает, что краткосрочная консолидация AUD/USD сохраняет устойчивый восходящий уклон. После закрытия на уровне 0,7165 техническая структура пары благоприятствует дальнейшему росту в рамках повышенного дневного диапазона при условии удержания ключевой поддержки.

Осторожное усиление восходящего импульса указывает на то, что сегодня AUD может немного вырасти. Однако любое повышение, скорее всего, останется в диапазоне 0,7145-0,7180 (...) Сила AUD сохраняется, а уровнем, за которым следует следить, является 0,7200. Мы продолжим придерживаться того же мнения, пока уровень 0,7120 не будет пробит.

AUD/USD: на пути к 0,7200?

Австралийский доллар готов к дальнейшему укреплению благодаря устойчиво высокой внутренней инфляции и сильным фундаментальным факторам поддержки, отмечают банки. В то время как TD Securities и BBH описывают меняющуюся дискуссию о политике РБА между повышением ставки к концу года и продолжительной паузой, технические перспективы, по оценке UOB, указывают на то, что, пока спотовые цены уверенно удерживаются выше 0,7120, AUD/USD сохраняет необходимый импульс для тестирования основного верхнего сопротивления на уровне 0,7200.

(Эта статья создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)