Мексиканский песо укрепляется на фоне слабых данных по CPI в США, внимание переключается на решение Банка Мексики по ставке
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Мексиканский песо поднимается, так как мягкая инфляция в США улучшает настроения в отношении риска.
- Рынки ожидают выступлений ФРС в среду перед решением Банка Мексики по ставкам в четверг.
- USD/MXN снижается после неудачи с CPI в США.
Мексиканский песо (MXN) торгуется выше по отношению к доллару США (USD) во вторник, поддерживаемый восстановлением глобального аппетита к риску и растущими ожиданиями более голубиного настроя Федеральной резервной системы после выхода данных по инфляции, оказавшихся ниже ожиданий, в 12:30 GMT.
На момент написания, USD/MXN колеблется около 19,470, снизившись на 1,00% за день, так как трейдеры занимают позиции перед ключевыми комментариями от чиновников ФРС и решением Банка Мексики (Banxico) по политике, запланированным на четверг.
Мексиканский песо укрепляется после неудачи с данными по CPI в США
Отчет по CPI в США за апрель показал явное снижение инфляционного давления. Общий индекс CPI вырос на 0,2% м/м, не дотянув до консенсуса в 0,3% и восстановившись после падения на -0,1% в марте.
В годовом исчислении общая инфляция замедлилась до 2,3%, также не дотянув до ожиданий в 2,4%. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 0,2% м/м — ниже оценки в 0,3%, хотя немного выше показателя 0,1% за предыдущий месяц. В годовом исчислении базовый индекс CPI остался стабильным на уровне 2,8%, что соответствует прогнозам.
Данные по инфляции, оказавшиеся ниже ожиданий, увеличили вероятность смягчения политики ФРС позже в этом году.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки продолжают закладывать в цену, что центральный банк США снизит ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
После неожиданного снижения в апрельских данных по инфляции комментарии от представителей ФРС, губернаторов Уоллера, Джефферсона и Дейли в среду, а также председателя Джерома Пауэлла в четверг могут дать дополнительное представление о том, намерена ли ФРС сохранить ставки на прежнем уровне или готовится перейти к более мягкой позиции.
Ожидается, что Banxico продолжит следовать мягкой политике
Банк Мексики (Banxico) в широком круге ожидается, что снизит свою ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 8,5% на заседании по политике в четверг.
Согласно опросу Reuters, опубликованному в понедельник, 30 из 31 экономистов ожидают такого исхода, несмотря на то, что инфляция остается близкой к верхней границе целевого диапазона Banxico. В своем последнем заявлении центральный банк дал понять, что дальнейшие значительные изменения ставок могут быть рассмотрены на предстоящих заседаниях, если динамика инфляции это позволит.
Поскольку Банко Мексики продолжает цикл смягчения, в то время как Федеральная резервная система удерживает ставки на прежнем уровне, сужение процентного дифференциала между Мексикой и Соединенными Штатами обычно снижает привлекательность активов, деноминированных в песо, для инвесторов, ориентированных на доходность. Однако недавняя сила песо указывает на то, что эта дивергенция может быть уже в значительной степени учтена, и рынки теперь обращают внимание на заявления о намерениях и более широкий внешний риск.
Ежедневный обзор по мексиканскому песо: Песо растет после неудачи с данными по CPI в США; решение Banxico впереди
- Снижение ставки на 0,50% со стороны Banxico в четверг станет третьим подряд снижением такого размера и седьмым подряд снижением ставки с тех пор, как центральный банк начал цикл смягчения монетарной политики в июне 2024 года. Это решение обусловлено продолжающимся снижением инфляции, которая в настоящее время составляет 3,93%, в пределах целевого диапазона Banxico.
- Экономика Мексики остается под давлением, что также поддерживает снижение процентных ставок. Валовой внутренний продукт Мексики вырос на 0,2% в первом квартале после сокращения в предыдущем квартале, в то время как промышленное производство в марте показало лишь скромный рост на 1,9% в годовом исчислении.
- Министр финансов Мексики Эдгар Амадор заявил, что он "разумно уверен" в фискальных и экономических прогнозах казначейства на год, прогнозируя здоровый рост на уровне 1,9% в 2025 году, что противоречит оценкам о близком стагнации, согласно большинству аналитиков.
- Поскольку ФРС сохраняет высокие процентные ставки, а Banxico движется к смягчению, капитальные потоки продолжают благоприятствовать активам, деноминированным в долларах США. Эта динамика создает устойчивое понижательное давление на песо.
- Долгосрочные тарифы США в размере 25% на мексиканскую сталь, алюминий и автомобили увеличили производственные затраты и ослабили конкурентоспособность экспорта Мексики, особенно в производственном секторе, который является ключевым двигателем экономической активности.
- В воскресенье Министерство сельского хозяйства США объявило о 15-дневной приостановке импорта скота, лошадей и бизонов из Мексики из-за распространения нового мирового червя. Мера будет пересматриваться ежемесячно на основе прогресса в сдерживании. Президент Мексики Клаудия Шейнбаум раскритиковала приостановку как "несправедливую", указав на ее экономическое воздействие на сельское хозяйство. Хотя это не является основным фактором ослабления песо, запрет способствует более широкой торговой неопределенности.
- Мексика и США готовятся к раннему пересмотру Соглашения США-Мексика-Канада (USMCA), первоначально запланированного на 2026 год, и теперь, вероятно, начнется позже в этом году. Пересмотр может изменить торговые правила, тарифы и условия труда, увеличивая неопределенность в отношении будущих экономических условий.
- Увеличение экспорта товаров, особенно нефти и сельскохозяйственной продукции, предлагает некоторую поддержку, но недостаточно, чтобы компенсировать структурные препятствия песо из-за расхождения в политике, торговых напряженностей и изменения капитальных потоков.
Технический анализ: USD/MXN отступает к предыдущему уровню сопротивления линии тренда
USD/MXN продолжает торговаться в узком диапазоне консолидации, удерживаясь между ключевой поддержкой на уровне апрельского минимума 19,42 и сопротивлением на уровне 19,60-19,65, которое также совпадает с нисходящей линией тренда от максимумов прошлого месяца.
Несмотря на несколько внутридневных попыток, пара в последнее время не смогла пробиться выше этого потолка. Устойчивый прорыв выше 19,60 может открыть путь к уровню 23,6% коррекции Фибоначчи движения апреля-мая на уровне 19,81, за которым следует уровень 38,2% на 20,06.
Тем не менее, риски снижения остаются, если поддержка на уровне 19,42 будет пробита, что потенциально откроет паре дальнейшие потери в районе 19,30-19,20. 10-дневная простая скользящая средняя (SMA), в настоящее время около 20,22, наклонена вниз и усиливает преобладающий медвежий импульс.
Дневной график USD/MXN
Тем временем индекс относительной силы (RSI) находится около 39, указывая на то, что рынок все еще имеет склонность к снижению ниже 50. В целом, краткосрочные перспективы остаются нейтральными или медвежьими, если пара решительно не пробьет зону сопротивления 19,60.
Мексиканский песо FAQs
Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.
Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.
Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.