Мексиканский песо снижается на фоне ожидаемого снижения ставки Банком Мексики и отскока доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Мексиканский песо ослабевает перед ожидаемым снижением ставки на 50 б.п. от Банко Мексико.
- Сигналы ослабления инфляции поступают из данных США и тона Пауэлла, но доллар находит поддержку на фоне стабильной политики ФРС.
- USD/MXN отскакивает после падения ниже ключевой зоны консолидации, внимание теперь смещается на уровни сопротивления.
Мексиканский песо (MXN) ослабевает по отношению к доллару США (USD) в ходе американской сессии в четверг, так как трейдеры пересматривают ожидания относительно монетарной политики в обеих странах перед ключевым решением по ставке от Банко Мексико (Banxico).
На момент написания, USD/MXN торгуется около 19,48 и вырос на 0,49% за день, так как доллар США продолжает восстанавливаться, а мексиканский песо остается под давлением перед решением Банxico по процентной ставке.
Хотя от Банxico ожидается снижение ставки на 50 базисных пунктов, внимание рынка сосредоточено на тоне заявления и любых сигналах о будущем пути смягчения. Со стороны США мягкие данные по инфляции и розничным продажам, опубликованные в четверг, мало повлияли на восстановление доллара, так как комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о гибкости политики не изменили осторожную позицию центрального банка.
Ожидания снижения ставки Банxico давят на песо, в то время как ФРС сигнализирует о стабильности
Дивергенция в политике между Банxico и Федеральной резервной системой остается ключевым фактором движения цен USD/MXN. Ожидается, что Банxico снизит процентные ставки на седьмом подряд заседании, снизив ключевую ставку с 9,0% до 8,5% в ответ на ослабление инфляции и растущие внутренние экономические проблемы. В отличие от этого, Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений, сохраняя ограничительную позицию, стремясь устойчиво вернуть инфляцию к целевому уровню 2%.
Хотя председатель ФРС Джером Пауэлл признал необходимость более адаптивной политики в ответ на устойчивые шоковые ситуации с предложением, он также подтвердил твердую позицию ФРС по закреплению инфляционных ожиданий. Его комментарии, в сочетании с более мягкими данными по инфляции и розничным продажам в США в четверг, первоначально сместили настроение в сторону более голубиного прогноза ФРС. Однако доллар США восстановил свои позиции, так как инвесторы остаются осторожными перед дальнейшими коммуникациями ФРС, и рынки ожидают указаний от Банxico относительно траектории будущих снижений ставок. Тем временем песо снова оказалась под давлением, так как трейдеры оценивают последствия продолжительного смягчения монетарной политики в Мексике.
Ежедневный дайджест по мексиканскому песо: внимание на Банxico
- Слабые данные по инфляции PPI: Индекс цен производителей (PPI) упал на 0,5% м/м в апреле (прогноз +0,2%), в то время как глобальный PPI г/г снизился до 2,4% с 2,7%, указывая на снижение ценового давления на оптовом уровне и подтверждая тренд дезинфляции.
- Слабая базовая инфляция: Базовый PPI, исключая продукты питания и энергию, снизился на 0,5% м/м и замедлился до 3,1% г/г (снижение с 4%), указывая на широкое охлаждение базовой инфляции и увеличивая вероятность будущего смягчения политики ФРС.
- Розничные продажи смешанные: Розничные продажи выросли на 0,1% м/м, немного превысив ожидания, но контрольная группа упала на 0,2% против прогноза 0,5% — подчеркивая слабое базовое потребление и потенциальные риски снижения ВВП во втором квартале.
- Снижения ставок от Банxico: Банк Мексики снизил процентные ставки на шести подряд заседаниях с августа. Снижение на 50 б.п. в четверг станет кумулятивным снижением на 250 б.п. (2,50%) за семь заседаний.
- Позиция ФРС: В отличие от этого, ФРС снизила ставки трижды за тот же период, снизив свою ключевую ставку до диапазона 4,50%–4,25% с 5,50%–5,25%.
- Чувствительность рынка к сюрпризам: Более мягкие данные из США возобновили рыночные спекуляции о потенциальных снижениях ставок ФРС позже в этом году. Если будущие данные продолжат ослабевать, это может оказать давление на доллар США, в то время как более сильные показатели, вероятно, укрепят позицию ФРС о высоких ставках на длительный срок.
- Торговые напряженности с США: Растущие торговые напряженности между США и Мексикой угрожают экономике Мексики, зависящей от экспорта, где более 80% экспорта идет в США. Тарифы на такие товары, как сталь и алюминий, могут нарушить цепочки поставок, снизить настроения инвесторов и оказать давление на рост.
- Развитие тарифной политики: США ввели 25% тарифы на определенные мексиканские импортные товары, не охваченные USMCA, ссылаясь на национальную безопасность и борьбу с наркотиками, добавляя неопределенности в двустороннюю торговую среду.
- Предложение о пересмотре USMCA: Согласно Reuters, министр экономики Мексики предложил инициировать ранний пересмотр USMCA.
USD/MXN отскакивает от недавних минимумов и тестирует сопротивление на фоне изменения импульса
USD/MXN отскочил от недавних минимумов, поднявшись выше ключевой психологической поддержки на уровне 19,40 и выше апрельского минимума. Пара развернула свое предыдущее падение и теперь испытывает уровни сопротивления после решительного движения от нижней границы предыдущего диапазона консолидации, выделенного фиолетовым квадратом. Этот отскок указывает на изменение краткосрочного импульса, смягчая преобладающий медвежий тренд.
Восстановление ставит непосредственное внимание на 10-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая в настоящее время составляет 19,54, и на 78,6% коррекцию Фибоначчи ралли с октября по февраль на уровне 19,57. Устойчивый прорыв выше этой зоны сигнализировал бы о более значительном бычьем развороте, потенциально открывая путь к психологическому уровню 19,60 и 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне 19,72.
С точки зрения снижения, бывшее сопротивление на уровне 19,40 теперь действует как начальная поддержка. Неспособность удержать этот уровень вновь откроет область 19,30, при этом более сильная поддержка находится на октябрьском минимуме 19,11 — критическом уровне на среднесрочную перспективу. Прорыв ниже 19,11 подтвердит возобновленный медвежий импульс и откроет дверь к психологическому уровню 19,00.
Индекс относительной силы (RSI) укрепился до 41,38, сигнализируя о стабилизации импульса, но оставляя дальнейший потенциал роста до достижения условий перекупленности. В целом, текущий отскок отмечает потенциальную точку разворота, при этом предстоящие указания от Банxico и реакция рынка на прогноз политики ФРС, вероятно, определят, продлится ли восстановление или остановится.
Дневной график USD/MXN
Мексиканский песо FAQs
Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.
Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.
Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.