Мексиканский песо удерживает рост на фоне ожидания решения Банка Мексики
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Мексиканский песо укрепляется на фоне стабильного спроса на рискованные активы.
- Краткосрочная траектория песо в значительной степени будет зависеть от следующего решения Банкико по ставкам.
- USD/MXN снижается, так как падение доллара ускоряется, пара уязвима для более глубоких потерь, если медвежьи настроения сохранятся.
Мексиканский песо (MXN) демонстрирует второй подряд день роста в среду по отношению к доллару США (USD), опускаясь ниже 19,40 перед ключевыми комментариями от представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые могут повлиять на прогноз денежно-кредитной политики.
На момент написания USD/MXN торгуется на 0,33% ниже на уровне 19,36, так как рынки продолжают переваривать более мягкие данные по CPI США за вторник, сужая процентные дифференциалы и поддерживая устойчивый инвесторский настрой к развивающимся рынкам.
Отчет по индексу потребительских цен (CPI) США за апрель, опубликованный во вторник, оказался ниже ожиданий, сигнализируя о дальнейшем ослаблении инфляции и укрепляя уверенность рынка в потенциальном снижении ставки Федеральной резервной системой позже в этом году. Поскольку ФРС оставила ставки без изменений на последнем заседании, рынки продолжают закладывать в цены первое снижение ставки на сентябрь. Однако предстоящие комментарии от представителей центрального банка будут решающими для определения, сохранится ли этот график.
В среду заместитель председателя Филипп Джефферсон, голосующий член, и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, не голосующий член, выступили с комментариями, которые вызвали ограниченную реакцию на недавние данные по инфляции, подтверждая зависимый от данных подход ФРС.
Это создает предпосылки для четверга, когда ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Его комментарии будут внимательно изучены на предмет любых изменений в тональности политики после последнего отчета по CPI, при этом краткосрочная динамика доллара США будет особенно чувствительна к любым голубиным или ястребиным сигналам из этого ключевого выступления.
Ожидается, что Банxico снизит ставки в четверг
Банк Мексики (Банко Мексико) объявит о своем последнем решении по процентным ставкам в четверг в 19:00 по Гринвичу, и аналитики в целом ожидают третьего подряд снижения на 50 базисных пунктов (0,5%), что приведет к снижению базовой ставки до 8,5%.
Срок особенно значим, учитывая контраст в направлениях политики между США и Мексикой.
Поскольку ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне как минимум до сентября, а Банко Мексико ускоряет свой цикл смягчения, сужение дифференциала процентных ставок уменьшает доходность песо.
Хотя прогнозы инфляции в Мексике поддерживают дальнейшее смягчение, уменьшение привлекательности песо по сравнению с долларом может оказать давление на MXN в краткосрочной перспективе, особенно если представители ФРС выступят против ожиданий немедленного снижения ставок на фоне более слабых данных по CPI.
Ежедневный дайджест по мексиканскому песо: дивергенция ФРС и Банкико определяет прогноз по USD/MXN
- Банко Мексико снижал ставки на шести подряд заседаниях с августа, поэтому снижение на 0,50% в четверг станет кумулятивным снижением на 2,5% за семь решений.
- В отличие от этого, ФРС снизила ставки трижды с июля, снизив свою базовую ставку с 5,25%-5,50% до 4,25%-4,50% к январю.
- Эскалация торговых трений с США угрожает экспортно-ориентированной экономике Мексики, так как США составляют более 80% мексиканского экспорта; тарифы могут нарушить производство, ослабить доверие инвесторов и замедлить экономический рост.
- США ввели 25% тарифы на мексиканские товары, не охваченные USMCA, включая сталь и алюминий, ссылаясь на опасения по поводу безопасности на границе и торговли фентанилом.
- По данным Reuters, министр экономики Мексики Марсело Эбрад предложил начать пересмотр USMCA в этом году, опередив формальный график 2026 года, заявив, что цель состоит в том, чтобы "дать инвесторам и потребителям большую определенность" на фоне растущих торговых трений между США и Мексикой. USMCA является основой североамериканской торговли, регулируя более 1,5 триллиона долларов в годовой торговле и обеспечивая стабильность для трансграничных цепочек поставок, рабочих мест и инвестиций.
USD/MXN продолжает медвежье снижение
USD/MXN продолжает снижение в среду после падения во вторник, пробивая ключевую горизонтальную поддержку на уровне апреля 19,42.
Пара теперь вышла из месячного диапазона консолидации, отмеченного множественными неудачными попытками восстановиться выше 20-дневной скользящей средней на уровне 19,59 и уровня 23,6% коррекции Фибоначчи снижения апреля на уровне 19,81. С этим решительным движением вниз песо достигло своего самого сильного уровня с октября, усиливая медвежий прорыв.
Индекс относительной силы (RSI) на уровне 36,86 подтверждает нарастающий медвежий импульс, хотя он еще не находится в зоне перепроданности, оставляя место для дальнейших потерь.
Ежедневный график USD/MXN
Если медведи сохранят контроль, следующая зона поддержки находится около 19,30, близко к минимуму 14 октября.
Тем не менее, закрытие дня выше 19,42 нейтрализует медвежью структуру, открывая паре возможность для потенциального отскока к 19,81 и, если импульс нарастет, к психологической отметке 20,00, которая совпадает с уровнем 38,2% Фибоначчи на 20,06.
Настроения в отношении риска FAQs
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.