Медведи по канадскому доллару сохраняют контроль вблизи минимума 7 августа на фоне разницы ставок США и Канады/торговой войны
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Пара USD/CAD, как ожидается, консолидирует значительный рост, зарегистрированный за последнюю неделю или около того.
- Широкий дифференциал ставок в США и Канаде и торговые трения оказывают давление на CAD, поддерживая пару.
- Недавний рост цен на нефть не оказывает поддержки луни, тогда как ястребиная позиция ФРС благоприятствует быкам по USD.
Пара USD/CAD колеблется в узком диапазоне во время азиатской сессии в пятницу, торгуясь ниже психологической отметки 1,4000 — самого высокого уровня с 7 августа, достигнутого в начале этой недели. Тем не менее, спотовые цены остаются на пути к росту вторую неделю подряд и, похоже, готовы продлить восходящий тренд, продолжающийся более недели, на фоне поддерживающего фундаментального фона.
Канадский доллар (CAD) показывает более слабые результаты по сравнению со своим американским аналогом из-за расширения дифференциала ставок в США и Канаде, что, в свою очередь, продолжает создавать попутный ветер для пары USD/CAD. Фактически, Банк Канады (BoC) ранее в этом месяце сохранил свою ключевую процентную ставку на уровне 2,25%. Федеральная резервная система США (ФРС), с другой стороны, в среду впервые более чем за три года повысила свою базовую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75–4,00%.
CAD показывает более слабые результаты на фоне расширения спреда ФРС–BoC и переоцененности USD
Стратеги Scotiabank отмечают, что возобновившееся расширение дифференциалов ставок в США и Канаде оказывает сильное давление на луни. Они отмечают, что «дифференциал ставок ФРС/BoC снова составляет 175 б.п., на уровне, который преобладал большую часть прошлого года, а более широкие спреды на коротком конце кривой объясняют слабость и отставание CAD». Они добавляют, что их «модель справедливой стоимости указывает на равновесный обменный курс 1,3894, что свидетельствует о некоторой переоцененности USD в текущих спотовых курсах, однако при отсутствии каких-либо перспектив существенного сужения этого разрыва в ближайшее время CAD пока будет сложно значительно восстановиться».
Кроме того, продолжающиеся торговые трения между США и Канадой оказываются еще одним фактором, подрывающим привязанный к сырьевым товарам луни. 22 августа США ввели высокие 50%-ные тарифы примерно на $20 млрд канадских товаров, тогда как 8 сентября Канада ввела ответные тарифы в диапазоне 15-50% примерно на $20 млрд американских товаров. Это нивелирует недавний скачок цен на сырую нефть и не ослабляет медвежье давление на привязанный к сырьевым товарам луни.
Между тем сосредоточенность председателя ФРС Кевина Уорша на инфляции успокоила недавнюю распродажу на рынке инструментов с фиксированной доходностью и отодвинула доходность облигаций США от многолетних максимумов. Это удерживает доллар США (USD) под давлением и создает встречный ветер для пары USD/CAD. При этом ястребиный прогноз американского центрального банка, сигнализирующий о еще одном повышении ставки в этом году, и сохраняющаяся геополитическая неопределенность должны создать попутный ветер для безопасного доллара, что, в свою очередь, благоприятствует быкам по USD/CAD.
Дневной график USD/CAD
Технический анализ:
В краткосрочной перспективе пара USD/CAD демонстрирует конструктивный бычий уклон после прорыва, последовавшего за заседанием ФРС, через область схождения на уровне 1,3940 – включающую 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и уровень коррекции Фибоначчи 38,2%. Теперь быки ожидают закрепления выше уровня коррекции 50,0% на отметке 1,3993, прежде чем рассчитывать на дальнейшее движение вверх к уровню 61,8% на отметке 1,4054 и затем к уровню 78,6% на отметке 1,4141, перед максимумом цикла в районе 1,4251.
С точки зрения снижения, точка прорыва сопротивления в области схождения на уровне 1,3940 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственной поддержки. За ней следуют более глубокие структурные основания на уровнях 1,3857 и 1,3736 – эти уровни должны быть пробиты, чтобы ослабить текущий бычий настрой.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Канадский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.