Индийская рупия торгуется вблизи семинедельного минимума в преддверии решения ФРС по монетарной политике

• Индийская рупия торгуется с понижением против доллара США на фоне более высокой доходности казначейских облигаций США.
• Инвесторы ожидают, что ФРС продолжит цикл повышения процентных ставок даже после их повышения позднее сегодня.
• Рост инфляции в Индии усиливает ожидания повышения процентной ставки РБИ.

Индийская рупия (INR) удерживает потери, продолжающиеся более недели, против доллара США (USD) на открытии торгов в среду. Пара USD/INR уверенно торгуется вблизи семинедельного максимума около отметки 96,00, поскольку индийская валюта остается под давлением из-за более высокой доходности казначейских облигаций США в преддверии решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике в 18:00 GMT.

На момент написания доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется с понижением на 0,35%, вблизи 4,98%, но по-прежнему остается недалеко от 19-летнего максимума 5,04%, зафиксированного во вторник.

Индийская рупия не может восстановить позиции, несмотря на интервенции Резервного банка Индии (РБИ) на спотовом рынке и рынке беспоставочных форвардов (NDF). Согласно сообщению Reuters, индийский центральный банк, вероятно, продает доллары США, чтобы поддержать валюту.

Что привело к росту доходности казначейских облигаций США

Стоимость заимствований для правительства США значительно выросла , поскольку рынки закладывают в цены более жесткое ужесточение политики ФРС на фоне высокой инфляции.

По словам стратегов Deutsche Bank, инвесторы закладывают в цены растущую вероятность полноценного цикла повышения ставок в ближайшие месяцы," поскольку рынки пересмотрели траекторию монетарной политики. Рассматривая более отдаленные участки кривой доходности, Deutsche Bank отмечает, что "к заседанию в июне 2027 года в цены уже заложено повышение ставок на 90 б.п., что подчеркивает укрепление ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС."

Чего ожидать от ФРС на заседании по вопросам монетарной политики

ФРС почти наверняка повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,75%-4,00% на заседании по вопросам монетарной политики после пяти последовательных сохранений ставок без изменений. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения процентных ставок ФРС на заседании позднее сегодня составляет 92,5%.

Председатель ФРС Кевин Уорш сможет принять ястребиное решение без политического давления, поскольку недавние высказывания президента США Дональда Трампа свидетельствуют о том, что он смирился с высокими процентными ставками.

Выступая перед журналистами на проходившем в выходные турнире по гольфу Irish Open, президент США Трамп заявил, что не знает, повысят ли политики ФРС процентные ставки на своем заседании на этой неделе. Однако он подчеркнул, что США "должны платить самую низкую процентную ставку в мире" независимо от того, что данные ФРС свидетельствуют об инфляции и состоянии экономики, сообщает Business Standard.

Инвесторы будут внимательно следить за заявлением по монетарной политике и пресс-конференцией председателя Кевина Уорша, чтобы получить новые сигналы относительно инфляции и экономических перспектив. Ожидается, что Уорш сохранит "политику без заявлений о намерениях".

Ожидается, что РБИ приближается к мини-циклу повышения ставок на фоне расширения инфляционного давления

По мнению Societe Generale, недавнее "ускорение инфляции в сфере услуг особенно важно с точки зрения монетарной политики", что подчеркивает усиление ценового давления за пределами волатильного продовольственного компонента. Банк отмечает, что "при превышении общей инфляцией срединного целевого уровня третий месяц подряд и начале ускорения базовой инфляции возможности игнорировать продовольственное ценовое давление сужаются". На этом фоне Societe Generale вновь заявляет, что "мы по-прежнему считаем, что РБИ начнет мини-цикл повышения ставок, объявив о повышении на 25 б.п. на октябрьском заседании, за которым последуют два аналогичных повышения на заседаниях в декабре и феврале". Банк добавляет, что "хотя это не является нашим базовым сценарием, мы также не исключаем повышения на 50 б.п.", указывая на риск более решительной реакции монетарной политики, если динамика инфляции продолжит ухудшаться.

Технический анализ USD/INR: стабилизация выше 20-дневной EMA

На дневном графике USD/INR торгуется на уровне 95,93. Пара сохраняет бычий уклон в краткосрочной перспективе, продолжая отскок выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 95,37, что указывает на восстановление контроля покупателями после недавнего отката.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 63,2 находится на бычьей территории, но еще не достиг состояния перекупленности, что указывает на сохранение конструктивного восходящего импульса без признаков истощения.

С точки зрения снижения, первоначальный уровень поддержки находится на 20-дневной EMA в районе 95,37, где при коррекции пары вниз вновь может появиться интерес к покупкам на просадках. С точки зрения роста, пара стремится повторно протестировать исторический максимум в районе 97,00

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)