Индийская рупия продолжает расти на фоне решительных мер РБИ по сдерживанию спроса на USD

• Индийская рупия продолжает расти благодаря решительным мерам РБИ по сдерживанию спроса на доллар США.
• Цены на нефть восстанавливаются на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке.
• Доллар США корректируется в преддверии данных по CPI в США за сентябрь.

Индийская рупия (INR) продолжает расти по отношению к доллару США (USD) третий торговый день подряд в среду на фоне новых мер Резервного банка Индии (РБИ) по сдерживанию спроса на доллар США (USD). На открытии торгов пара USD/INR снизилась на 0,35% до уровня чуть ниже 95,00, достигнув минимума более чем за месяц.

В выходные РБИ представил несколько мер, включая специальное окно для государственных нефтяных маркетинговых компаний (OMC) по закупке долларов США в обмен на импорт сырой нефти, а также ужесточение правил хеджирования в попытке ограничить спрос на доллары США.

Между тем эксперты рынка сомневаются в устойчивости краткосрочного роста индийской валюты из-за внешнего давления.

Меры РБИ стабилизируют INR, но не меняют общую тенденцию обесценения

Стратеги OCBC утверждают, что «все более решительный ответ РБИ может помочь сдержать краткосрочное давление на INR», однако сохраняют «осторожность в отношении экстраполяции последнего отскока на устойчивое восстановление». Они отмечают, что «более высокие затраты на хеджирование могут умерить форвардный спрос на USD, но также способны препятствовать реальному корпоративному хеджированию», тогда как «специальное окно для нефтяных компаний по операциям с USD перенаправляет спрос с спотового рынка, а не сокращает базовые потребности Индии в долларах США».

В OCBC добавляют, что «в краткосрочной перспективе еще может сохраниться пространство для некоторого роста INR, однако устойчивость этого движения будет зависеть от того, ослабнет ли отток портфельных инвестиций и снизится ли внешнее давление со стороны цен на нефть и доходности американских облигаций». По их мнению, «на данный момент меры денежно-кредитной политики могут помочь сформировать более прочную краткосрочную основу для INR, а не ознаменовать решительный разворот общей тенденции ее обесценения».

Цены на нефть восстанавливаются, поскольку риски на Ближнем Востоке сохраняются

На открытии торгов фьючерс на сырую нефть MCX с экспирацией 19 октября вырос почти на 0,5% и приблизился к отметке 9 000 рупий. За последнюю неделю цены на нефть восстановились после месячного минимума на уровне 8 338 рупий, поскольку риски перебоев с поставками с Ближнего Востока сохраняются на фоне напряженности между Саудовской Аравией и поддерживаемыми Ираном хуситами.

Валюты экономик, таких как Индия, которые в значительной степени зависят от импорта нефти для удовлетворения своих энергетических потребностей, как правило, показывают более слабую динамику в условиях высоких цен на нефть.

Хуситы атаковали административное здание государственной нефтяной компании Saudi Aramco в городе Дахран, вызвав небольшой пожар, сообщило в среду министерство энергетики Саудовской Аравии, передает Reuters.

Снижение доллара США оказывает давление на USD/INR

Коррекция доллара США в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь в 12:30 по Гринвичу также ослабила пару USD/INR.  

На азиатской сессии индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется с понижением на 0,1%, в районе 102,10. В понедельник DXY отступил от годового максимума 102,61.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу CPI в США, чтобы получить новые сигналы относительно перспектив денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Согласно прогнозам, отчет по CPI в США покажет рост общей инфляции до 3,6% г/г с 3,4% в августе. Ожидается, что базовый индекс CPI, который исключает волатильные компоненты продуктов питания и энергоносителей, составит 2,5% г/г, что выше предыдущего значения 2,4%.

Инфляция WPI в Индии продолжает расти

Индекс потребительских цен (CPI) в Индии на оптовом уровне растет более быстрыми темпами — на 11,39% в годовом исчислении (г/г), что выше предыдущего показателя 9,92%. Более быстрый рост инфляции на уровне промышленных предприятий в Индии может усилить ожидания дальнейшего повышения процентных ставок РБИ в этом году.

Технический анализ: USD/INR опустилась ниже уровня 95,00

На дневном графике USD/INR торгуется на уровне 94,95, сохраняя медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку спотовая цена остается ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 95,92.

Пробой ниже индикатора краткосрочного тренда указывает на то, что пара остается под корректирующим давлением после недавней перекупленности, тогда как снижение индекса относительной силы (14) к отметке 34 указывает на ослабление бычьего импульса, а не на выраженную перепроданность.

Сверху ближайшее сопротивление расположено у 20-дневной EMA в районе 95,92, где любое восстановление, вероятно, встретит первоначальное предложение и определит, является ли последний откат лишь паузой в рамках более широкого восходящего тренда или началом более глубокой коррекции. С точки зрения снижения, пара может продолжить падение к минимуму сентября в районе 94,30.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)