Индийская рупия продолжает ощущать давление из-за стремительно растущих цен на нефть

• Индийская рупия испытывает сильное давление продаж на фоне продолжающегося стремительного роста цен на нефть.
• Цены на нефть продолжают расти, поскольку напряженность в отношениях между США и Ираном сохраняется.
• Похоже, РБИ не удается противостоять чрезмерному снижению индийской валюты.

Индийская рупия (INR) продолжает снижаться по отношению к доллару США (USD) третью торговую сессию подряд в четверг. Пара USD/INR обновила максимум за 10 дней на уровне 95,31, поскольку продолжающееся ралли цен на нефть по-прежнему оказывает давление на индийскую валюту.

На открытии сессии контракт MCX на сырую нефть с экспирацией 21 сентября торгуется на 0,5% выше, приблизившись к трехмесячному максимуму на уровне 9 189 рупий.

Валюты экономик, таких как Индия, которые в значительной степени зависят от импорта нефти для удовлетворения своих энергетических потребностей, как правило, демонстрируют более слабую динамику в условиях высоких цен на нефть.

Ралли нефти продолжается, поскольку риски конфликта поддерживают напряженность на рынке

По данным TD Securities, цены на сырую нефть продолжают расти, поскольку на фоне конфликта «похоже, не видно конца конфликту», а «новый виток эскалации и очевидное предпочтение ограниченных атак и экономического давления, а не заключения сделки» удерживают энергетический рынок «на пути дальнейшего ужесточения». Банк отмечает, что «хотя дефицит сырой нефти на рынке сократился на фоне стабилизации более высоких объемов темных потоков, в целом рынок остается напряженным», что подтверждает мнение о том, что «для цен на сырую нефть сохраняется наименьшее сопротивление росту, даже несмотря на то, что котировки вновь достигают трехзначных значений».

РБИ продолжает активно противостоять чрезмерной волатильности INR

Резервный банк Индии (RBI) продолжает проводить интервенции на спотовом рынке и рынках беспоставочных форвардных контрактов (NDF), чтобы поддержать индийскую валюту на фоне однонаправленного чрезмерного снижения ее курса.

«РБИ продолжал проводить интервенции, в том числе вчера в определенный момент довольно активно. Однако до сих пор эта поддержка принесла лишь ограниченное облегчение».

Значительные объемы иностранных средств, полученные индийским центральным банком через окно для нерезидентов с депозитами в иностранной валюте (FCNR) (B), указывают на наличие у РБИ значительной ликвидности для поддержки индийской валюты.

Стратеги Societe Generale по развивающимся рынкам отмечают, что Резервный банк Индии значительно укрепил свои внешние буферы, указывая, что "ранее в этом месяце RBI сообщил, что привлек $136,38 млрд через свои схемы мобилизации валютных средств, включая окно FCNR(B), запущенное в начале июня, что существенно укрепило резервные буферы и возможности для интервенций." Банк утверждает, что такое значительное наращивание резервов повышает способность RBI управлять волатильностью валюты и лежит в основе его более конструктивной оценки рупии.

Ожидаются данные по инфляции в США

На этой неделе главным триггером для мировых рынков станет индекс потребительских цен (CPI) в Соединенных Штатах (США) за август, который будет опубликован в пятницу.

По данным TD Securities, предстоящий отчет по CPI за август должен показать, что базовое ценовое давление остается сдержанным, причем банк ожидает, что "базовая инфляция оставалась под контролем, а базовый показатель, вероятно, вырос на 0,19% м/м (2,3% г/г)." Стратеги банка отмечают, что "сектор услуг должен стать основным фактором роста, тогда как цены на базовые товары, вероятно, оказали негативное влияние, продемонстрировав умеренное месячное снижение." В отличие от этого, они ожидают, что "общая инфляция CPI, вероятно, окажется выше и составит 0,37% м/м (3,4% г/г) из-за роста цен на энергоносители и небольшого ускорения продовольственной инфляции."

Технический анализ USD/INR

На дневном графике USD/INR торгуется на уровне 95,31. Пара быстро возвращается выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 95,14 после снижения на прошлой неделе, что делает краткосрочный уклон в целом нейтральным.

V-образное восстановление индекса относительной силы (RSI) в зону 40,00-60,00 указывает на высокий спрос на более низких уровнях.

Снизу ключевым уровнем поддержки выступает июньский минимум на отметке 94,15. При движении вверх пара, как ожидается, столкнется с препятствием около 96,00.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)