Индийская рупия получает передышку благодаря откату доходности облигаций США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индийская рупия восстанавливается по отношению к доллару США на фоне снижения доходности американских облигаций.
- Президент США Трамп развеивает опасения по поводу военной агрессии против Ирана до промежуточных выборов.
- Инвесторы переключают внимание на данные по CPI в Индии.
Индийская рупия (INR) открывает торги в пятницу с небольшим повышением по отношению к доллару США (USD). Пара USD/INR снижается до отметки около 96,55, но по-прежнему находится вблизи исторического максимума 97,00. Индийская валюта получает столь необходимую передышку благодаря коррекционному движению доходности казначейских облигаций США.
На момент публикации доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 0,23% до отметки около 5,22%. Доходность обеспеченных правительством США ценных бумаг начала корректироваться после того, как не смогла продолжить ралли выше двухдесятилетнего максимума на уровне 5,36%.
Теоретически пауза в росте доходности американских облигаций повышает привлекательность более рискованных активов, таких как индийская рупия, если только более широкий тренд не возобновится.
Между тем ожидается, что Резервный банк Индии (RBI) также провел интервенцию на открытии торгов. Согласно отчету Reuters, индийский центральный банк, вероятно, продавал доллары США, чтобы поддержать рупию вблизи рекордно низких уровней.
Что привело к резкой коррекции доходности казначейских облигаций США?
Доходность американских облигаций оказалась под давлением в четверг после того, как цены на нефть сократили часть роста вслед за заявлениями президента Дональда Трампа, указывающими на оптимизм в отношении дипломатических отношений между США и Ираном.
«Мы [США] не будем атаковать Иран в любое время до промежуточных выборов, которые пройдут в США 3 ноябряrd,» — заявил президент США Трамп в публикации в Truth Social, добавив: «Мы ведем продуктивные переговоры с Исламской Республикой Иран.»
Завершилось ли ралли доходности американских облигаций?
Пауза в продолжающемся ралли доходности американских облигаций принесла некоторое облегчение чувствительным к риску активам. Однако более широкий тренд доходности казначейских облигаций США, вероятно, сохранится надолго, поскольку значительные инвестиции со стороны гиперскейлеров остаются в силе, а от Федеральной резервной системы с высокой вероятностью ожидается дальнейшее повышение процентных ставок в ближайшей перспективе.
Аналитики Danske Bank заявили в записке на этой неделе, что доходность облигаций США находится в долгосрочном восходящем тренде не только из-за предложения трежерис, но и вследствие увеличения объемов выпуска облигаций гиперскейлерами. В этих условиях банк предупреждает, что «мы действительно видим риск того, что доходность 10-летних и 30-летних трежерис достигнет 6%, поскольку инвесторы требуют более высокой премии за длинный конец кривой», подчеркивая опасения, что премии за срок могут потребоваться дополнительно повысить для размещения предстоящего объема выпусков.
На внутреннем фронте Резервный банк Индии (RBI) на этой неделе повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) и изменил свою позицию по монетарной политике с «нейтральной» на «калиброванное ужесточение», сигнализируя о том, что снижение ставок в ближайшей перспективе исключено. Тем временем инвесторы ожидают публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в Индии за сентябрь, которая состоится в понедельник.
Чего ожидать от отчета по CPI в Индии?
По данным Societe Generale, инфляционный фон в Индии в сентябре 2026 года заметно ухудшится, при этом банк прогнозирует, что «общая инфляция CPI [резко] вырастет до 5,6% в годовом выражении с 4,8% в августе, чему будет способствовать продовольственная инфляция, которая, вероятно, вырастет примерно до 7,5% в годовом выражении». Societe Generale добавляет, что рост не ограничится волатильными компонентами, отмечая: «мы также ожидаем, что базовая инфляция CPI приблизится к 4,5% в годовом выражении, что указывает на усиление базового ценового давления, несмотря на относительно сдержанный спрос со стороны массового рынка».
Технический анализ USD/INR
На дневном графике USD/INR торгуется на уровне 96,55, сохраняя бычий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спот удерживается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 96,12.
Положение относительно этого индикатора краткосрочного тренда указывает на сохранение базового спроса, в то время как индекс относительной силы (14) на уровне 65,14 остается на положительной территории, но не достигает зоны перекупленности, намекая на то, что бычий импульс остается конструктивным, но не экстремальным.
С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на 20-дневной EMA на уровне 96,12, и дневное закрытие ниже этого уровня будет сигнализировать об ослаблении повышательного давления и введет в игру более глубокую коррекционную фазу. С точки зрения роста, исторический максимум вблизи 97,00 останется главным барьером.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Индийская рупия - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Индийская рупия (INR) является одной из наиболее чувствительных к внешним факторам валют . Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импорта нефти), курс доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций – все это оказывает влияние. Прямые интервенции Резервного банка Индии на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых ЦБ, также являются основными факторами, влияющими на курс рупии.
Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса и содействия торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ее ролью в "carry trade", при которой инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.
Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста экономики могут привести к увеличению притока иностранных инвестиций, что повысит спрос на рупию. Сокращение дефицита торгового баланса в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительно влияют на курс рупии. Повышение интереса к риску может привести к увеличению притока прямых и непрямых иностранных инвестиций (FDI и FII), что также благоприятно скажется на курсе рупии.
Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем в других странах, как правило, негативна для валюты, поскольку свидетельствует о девальвации из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является негативным фактором для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (РБИ) повышает процентные ставки, и это может быть положительным фактором для рупии, поскольку повышается спрос со стороны международных инвесторов. При снижении инфляции наблюдается обратный эффект.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.