Индийская рупия немного снижается на фоне повышенных цен на нефть и восстановления доходности в США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индийская рупия остается под давлением по отношению к доллару США.
- Похоже, ни США, ни Иран не предпринимают усилий для возобновления переговоров об открытии Ормузского пролива.
- План США удвоить объемы программы выкупа облигаций может оказаться временным решением проблемы высокой доходности казначейских облигаций.
Индийская рупия (INR) снижается по отношению к доллару США (USD) в ходе дневных торгов в Индии в пятницу. Пара USD/INR поднимается к отметке 95,72, поскольку высокие цены на нефть и резкое восстановление доходности казначейских облигаций США оказали давление на индийскую валюту.
На открытии торгов контракт MCX на сырую нефть с истечением срока действия 21 сентября торгуется с незначительным снижением в районе 8 285 рупий, но по-прежнему находится вблизи трехнедельного максимума 8 404 рупии, достигнутого в четверг.
Валюты таких экономик, как Индия, которые сильно зависят от импорта нефти для удовлетворения своих энергетических потребностей, как правило, показывают более слабую динамику в условиях высоких цен на нефть.
На момент написания статьи доходность 30-летних казначейских облигаций США удерживает восстановление после четверга в районе 5,25%. Более высокая доходность американских облигаций снижает привлекательность более рискованных валют, таких как индийская рупия.
Цены на нефть остаются высокими на фоне тупика в отношениях между США и Ираном
Мировые цены на нефть остаются на повышенных уровнях, поскольку ни США, ни Иран, похоже, не заинтересованы в возобновлении переговоров об открытии Ормузского пролива — критически важного узкого места, через которое проходит почти 20% мировых поставок энергоресурсов.
В среду президент США Дональд Трамп предупредил о мерах по изоляции Ирана от мировой финансовой системы и серьезных экономических последствиях для стран, которые будут замечены в поддержке этой страны.
"ЛЮБАЯ страна, которая позволяет своим финансовым учреждениям, предприятиям, аэропортам или государственным структурам предоставлять Ирану любую возможность для поддержания жизнедеятельности, сама столкнется с ОГРОМНЫМИ экономическими последствиями. Контрабанда нефти, своповые линии, переводы денежных средств, обменные пункты, судовые реестры, подставные компании — все это должно прекратиться НЕМЕДЛЕННО. Вы знаете, кого это касается," — написал президент США Трамп в Truth Social.
По данным TD Securities, "напряженность на энергетическом рынке сохраняется", при этом аналитики предупреждают, что приостановка дипломатических усилий и усиление геополитической напряженности поддерживают риски для поставок на повышенном уровне. Они отмечают, что "переговоры приостановлены на несколько недель, а переход к экономическому давлению указывает на то, что потоки сырой нефти на рынке останутся критически ограниченными, а агрессия Ирана в районе Омана, вероятно, останется нормой," что усиливает опасения по поводу ограниченного объема морского экспорта.
Доходность казначейских облигаций США восстанавливается на фоне растущих опасений по поводу госдолга
Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что "доходность долгосрочных казначейских облигаций США отыграла большую часть вчерашнего падения, вызванного объявлением Министерства финансов США о выкупе облигаций, в то время как доллар США продолжил снижение." Он поясняет, что "выкуп облигаций Министерством финансов по сути представляет собой своп в рамках управления долгом. Министерство финансов выкупает и погашает старые, менее ликвидные облигации (off-the-run) в пользу новых, более ликвидных долговых обязательств (on-the-run), выпускаемых в рамках регулярного аукциона. Общий объем долга остается неизменным, но его структура смещается в сторону более новых и ликвидных ценных бумаг."
По мнению BBH, "дополнительный объем обратного выкупа, вероятно, будет в основном финансироваться за счет увеличения выпуска казначейских векселей. Увеличение предложения на коротком конце кривой в сочетании с покупками длинных облигаций указывает на уплощение кривой доходности. Однако влияние должно быть ограниченным ввиду небольшого размера операций по сравнению с общим объемом рынка казначейских облигаций ($31,4 трлн)."
Хаддад предупреждает, что "срок объявления Казначейством о проведении обратного выкупа посылает менее комфортный сигнал. Казначейство расширило объем обратного выкупа длинных облигаций вскоре после того, как доходность 30-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с 2007 года. Это говорит о том, что значительное предложение долговых обязательств (государственных и частных) начинает создавать нагрузку на ликвидность длинного конца кривой, а Казначейство все больше обеспокоено ростом стоимости заимствований." По мнению BBH, "в конечном счете восприятие того, что Казначейство управляет доходностью, а не ликвидностью, подрывает фискальную надежность США и оказывает давление на USD."
Предварительный составной индекс PMI Индии растет более быстрыми темпами
Предварительные данные HSBC по составному индексу менеджеров по закупкам (PMI) Индии за август оказались выше ожиданий. Составной индекс PMI составил 54,6, превысив прогнозы на уровне 54,4 и июльское значение 54,3.
Более сильный, чем прогнозировалось, рост активности в секторе услуг помог деловой активности в целом расшириться более быстрыми темпами. Индекс PMI для сферы услуг вырос до 54,5 с 53,3 в июле.
Активность в производственном секторе также расширилась, но умеренными темпами. Индекс PMI для производственной сферы составил 52,9, снизившись с предыдущего значения 53,5. Ожидалось, что он вырастет более быстрыми темпами до 54,0.
Технический анализ: USD/INR остается во флэте в диапазоне 95,49-95,87
На дневном графике USD/INR в последние несколько торговых дней остается в диапазоне между 95,49 и 95,87. Пара сохраняет умеренно бычий уклон в ближайшей перспективе, поскольку цена остается выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 95,57, что указывает на базовый спрос при снижении.
Индекс относительной силы (RSI) на уровне 55 находится чуть выше своей средней отметки, указывая на умеренный восходящий импульс без перехода в область перекупленности.
С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на 20-дневной EMA в районе 95,57, где покупатели, вероятно, будут защищать недавний рост. Поскольку в текущем наборе данных не указаны четкие уровни технического сопротивления, дальнейший рост будет зависеть от того, смогут ли быки удерживать закрытия выше краткосрочной средней и подтолкнуть RSI дальше на положительную территорию.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Экономика Индии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В период с 2006 по 2023 год средние темпы роста индийской экономики составляли 6,13%, что делает ее одной из самых быстрорастущих стран в мире. Высокие темпы роста Индии привлекли большое количество иностранных инвестиций. Это включает прямые иностранные инвестиции (FDI) в физические проекты и непрямые иностранные инвестиции (FII) иностранных фондов в индийские финансовые рынки. Чем выше уровень инвестиций, тем выше спрос на рупию. Колебания спроса в долларах со стороны индийских импортеров также влияют на индийскую рупию.
Индия вынуждена импортировать большую часть своей нефти и бензина, поэтому цены на нефть могут напрямую влиять на курс рупии. На международных рынках нефть в основном продается в долларах США (USD), поэтому, если цена на нефть растет, совокупный спрос на доллары США увеличивается, и индийским импортерам приходится продавать больше рупий, чтобы удовлетворить этот спрос, что приводит к снижению курса рупии.
Инфляция оказывает комплексное воздействие на рупию. В конечном итоге она указывает на увеличение денежной массы, что снижает общую стоимость одной рупии. Однако если инфляция превышает целевой показатель Резервного банка Индии (РБИ) в 4%, РБИ повышает процентные ставки, чтобы снизить ее за счет сокращения кредитования. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (разница между процентными ставками и инфляцией), укрепляют рупию. Это делает Индию более выгодным местом для хранения денег международных инвесторов. Снижение инфляции может способствовать укреплению рупии. В то же время снижение процентных ставок может оказать обесценивающее воздействие на рупию.
На протяжении большей части своей новейшей истории Индия демонстрировала дефицит торгового баланса, что означает превышение импорта над экспортом. Поскольку большая часть международной торговли осуществляется в долларах США, бывают периоды когда большой объем импорта приводит к значительному спросу на доллары США. В такие периоды рупия может ослабевать, поскольку ее активно продают, чтобы удовлетворить спрос на доллары. Когда на рынках наблюдается повышенная волатильность, спрос на доллары США может также резко возрасти, что тоже негативно скажется на курсе рупии.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.