Индекс доллара США укрепляется выше отметки 102,00 на фоне спроса на безопасные активы
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США укрепляется до отметки около 102,20 в начале азиатской сессии в понедельник.
- В сентябре экономика США создала 29 000 рабочих мест; уровень безработицы подскочил до 4,2%.
- Оказавшиеся слабее ожиданий данные по занятости в США сдерживают ожидания повышения ставки ФРС.
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется вблизи 102,20 в первые часы азиатских торгов в понедельник. DXY держится на положительной территории на фоне притока капитала в безопасные активы. В понедельник трейдеры ожидают публикации отчета по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от ISM в США, который может придать рынку новый импульс.
Рост доходности казначейских облигаций США, наряду с продолжающимися конфликтами на Ближнем Востоке и бюджетными проблемами во Франции, усиливает приток капитала в безопасные активы, поддерживая доллар США по отношению к его конкурентам. "Доллар является главным победителем в текущей ситуации, поскольку не только рост доходности казначейских облигаций повышает привлекательность американских активов, но и масштабная распродажа долговых обязательств по всему миру стимулирует приток капитала в доллар как безопасный актив," заявил Мэтью Райан, руководитель отдела рыночной стратегии Ebury.
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в сентябре увеличилось на 29 тысяч по сравнению с ростом на 133 тысячи в августе, сообщило в пятницу Бюро статистики труда США (BLS). Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 90 тысяч. Уровень безработицы в сентябре вырос до 4,2% с 4,1% в августе.
После выхода слабых данных по занятости в США трейдеры оценили снизившиеся шансы на повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом месяце. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают вероятность сохранения ставок американским центробанком без изменений в октябре примерно в 82,3% по сравнению с 35,8% неделей ранее. Они по-прежнему ожидают повышения ставки в декабре и еще двух повышений в первой половине 2027 года.
Ожидается замедление динамики в сфере услуг США, поскольку TD Securities прогнозирует более слабое значение индекса ISM
По данным TD Securities, в последнем отчете ISM сектор услуг США, вероятно, продемонстрирует признаки замедления, при этом банк ожидает, что "индекс в сфере услуг, вероятно, отыграет свой неожиданный рост в августе, снизившись до оказавшегося ниже консенсус-прогноза значения 54,0 в сентябре." Аналитики банка отмечают, что "недавно укрепившиеся компоненты новых заказов и деловой активности" теперь, как ожидается, "будут определять разворот," даже несмотря на то, что "занятость, вероятно, улучшилась второй отчет подряд, хотя, как ожидается, останется в зоне сокращения." TD Securities также предупреждает, что "индекс уплаченных цен также привлечет внимание после роста в июле-августе," сохраняя фокус на инфляционном давлении в секторе услуг.
Ястребиный настрой Логан повышает ожидания в отношении ФРС и поддерживает доллар
Логан из ФРС выступила с заметно более ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker на уровне 9,2/10 значительно превышает историческое среднее значение 8,1/10, сигнализируя о более сильном уклоне в сторону ужесточения по сравнению с установленным базовым сценарием. Акцент на том, что более высокая доходность может отражать увеличение срочных премий и потенциально снижать необходимость дальнейшего ужесточения, затмевается прямыми призывами к как минимум еще 50 б.п. повышения ставок и нескольким дополнительным шагам для восстановления ценовой стабильности, что укрепляет мнение о том, что текущая политика пока недостаточно ограничительна. Сочетание ускоряющегося экономического роста и хорошо сбалансированного рынка труда поддерживает тезис о том, что без повышения ставок инфляция не вернется к целевому уровню ФРС в 2%, что в целом оказывает поддержку доллару и негативно влияет на чувствительные к риску активы.
Индекс настроений ФРС FXS вырос на 1,68 пункта до 136,59, подтвердив явное дальнейшее смещение в ястребиную зону и соответствуя повышенному показателю FXS Speechtracker. Поскольку индекс находится значительно выше нейтральной отметки 100, рынки, вероятно, заложат в цены траекторию более высоких ставок на протяжении более длительного периода, что должно поддержать доллар и оказать давление на евро, иену и другие низкодоходные валюты.
Технический анализ: индекс доллара США сохраняет бычий настрой в условиях перекупленности
На дневном графике краткосрочный уклон спотового индекса доллара остается бычьим, поскольку цена уверенно держится выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера, подтверждая конструктивный базовый тренд. Однако индекс относительной силы (14) на уровне 76,34 сигнализирует о перекупленности, указывая на чрезмерное растяжение восходящего импульса и возможную уязвимость индекса к корректировочной паузе, а не к новому импульсивному движению вверх.
Сверху непосредственное сопротивление расположено у верхней границы полосы Боллинджера в районе 102,60, где покупатели могут начать сокращать свои позиции при усилении давления перекупленности. Снизу начальная поддержка формируется у средней линии полосы Боллинджера в районе 100,50, за которой следует 100-дневная SMA на уровне 100,15 в качестве более глубокой опоры тренда; более выраженный откат, вероятно, нацелится на нижнюю границу полосы Боллинджера в районе 98,40, где более широкий спрос должен вновь проявиться, если бычья структура сохранится.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.