Индекс доллара США торгуется сдержанно в районе 101,35 в преддверии данных по NFP в США

• Индекс доллара США (DXY) снизился до отметки около 101,35 накануне публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за июнь.
• Инвесторы внимательно отслеживают данные по средней почасовой заработной плате в США, чтобы получить новые сигналы относительно перспектив инфляции.
• ФРС почти наверняка проведет как минимум одно повышение процентной ставки в этом году.

Доллар США (USD) демонстрирует сдержанную динамику в преддверии публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за июнь, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу.

На момент написания индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, снизился до отметки около 101,35.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по NFP в США, чтобы получить новые сигналы относительно перспектив денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Ожидается, что отчет NFP покажет создание 110 тысяч новых рабочих мест, что ниже 172 тысяч в мае. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,3%.

Средняя почасовая заработная плата, ключевой показатель роста заработной платы, по прогнозам, вырастет до 3,5% в годовом выражении (г/г) с 3,4% в мае, при этом ежемесячный рост составит устойчивые 0,3%.

Влияние отчета по NFP в США, особенно данных по средней почасовой заработной плате, будет значительным для ожиданий по процентным ставкам ФРС, поскольку председатель Кевин Уорш предупредил на форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) в Синтре в среду, что инфляция остается «слишком высокой», при этом подчеркнув необходимость достижения ценовой стабильности. Как и ожидалось, Уорш не дал никаких сигналов относительно будущих решений ФРС по процентным ставкам.

Тем временем инструмент CME FedWatch показывает почти 85% вероятность того, что ФРС проведет как минимум одно повышение процентной ставки.

В среду данные по изменению занятости в частном секторе от ADP и индекс PMI в производственном секторе ISM за июнь не оправдали ожиданий. Отчет ADP показал создание 98 тысяч новых рабочих мест в частном секторе, что ниже прогнозируемых 113 тысяч. Индекс PMI в производственном секторе составил 53,3 при ожидании сохранения на уровне 54,0.

Уорш отвергает заявления о намерениях, но подтверждает цель по инфляции в 2%

Председатель ФРС Уорш выступил с умеренно ястребиным посланием, получив оценку 5,6 из 10 по шкале FXS Speechtracker, которую нельзя сопоставить с историческим средним, но которая все же сигнализирует о явном акценте на ценовую стабильность. Отказ от предоставления заявлений о намерениях, в сочетании с утверждением, что Центральный банк должен оценить, является ли бум искусственного интеллекта инфляционным, и настаиванием на том, что те, кто ожидает комфортного уровня инфляции выше 2%, будут разочарованы, подчеркивает зависимую от данных и ориентированную на независимость позицию, которая поддерживает доллар, признавая при этом ИИ как потенциальный макроэкономический фактор изменения правил игры. Характеристика Уоршем стабильных рынков труда, устойчивой стороны предложения и снижающихся ожиданий и рисков инфляции формирует текущую ситуацию как возможность для ФРС «проложить новый курс» без ослабления цели в 2%.

Индекс настроений ФРС FXS остался без изменений, переместившись на 0,00 пунктов до все еще ястребиного уровня 123,64, что подтверждает, что речь не изменила существенно общий тон политики, отраженный в FXS Speechtracker. При уровне индекса значительно выше 100 ФРС остается в ястребином режиме, а отсутствие изменений свидетельствует о том, что рынки в значительной степени ожидали акцента Уорша на независимость, ценовую стабильность и осторожное взаимодействие с экономическим фоном, обусловленным ИИ.