Индекс доллара США торгуется под давлением на фоне ускорения покупок иены
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США продолжает снижение, поскольку резкое ралли японской иены перевешивает ожидания повышения ставки ФРС.
- Устойчивые данные по занятости в США и высокие цены на нефть сохраняют перспективу ужесточения монетарной политики.
- Обратный выкуп казначейских облигаций США, а также ключевые данные по PPI и CPI занимают центральное место в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, продолжает снижение в понедельник, поскольку резкое ралли японской иены (JPY) перевешивает поддержку со стороны повышенной геополитической напряженности и ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США.
На момент написания статьи индекс DXY торгуется около 98,90, снижаясь на 0,26% внутри дня и находясь вблизи двухнедельных минимумов. Ожидается, что торговые условия останутся спокойными, поскольку фондовые и облигационные рынки США закрыты в связи с празднованием Дня труда.
Пара USD/JPY упала к шестимесячному минимуму вблизи 154,40, поскольку ястребиные ожидания в отношении Банка Японии (BoJ), репатриация капитала и сворачивание сделок carry, финансируемых иеной, оказывают поддержку японской валюте.
Помимо непосредственных движений рынка, устойчивые инфляционные опасения, вопросы доверия к монетарной политике и политические риски также оказывают давление на доллар США, сохраняя актуальность дискуссии об обесценивании доллара США. Внимание также переключится на запланированные Казначейством США обратные выкупы долгосрочных государственных ценных бумаг, которые начнутся в среду и могут повлиять на доходность облигаций и более широкое отношение к валюте.
Аналитики HSBC отмечают, что выступление председателя ФРС Уорша в Джексон-Хоуле «помогло смягчить один из ключевых аспектов этой истории, восстановив уверенность в приверженности ФРС борьбе с инфляцией». По мнению HSBC, это «помогло снизить риск того, что недостаточное доверие к монетарной политике станет долгосрочным фактором давления на доллар», тем самым «ослабив нарратив об обесценивании, по крайней мере пока».
После выхода в пятницу устойчивого отчета по занятости трейдеры увеличили ставки на повышение ставки на заседании ФРС 15-16 сентября. В то же время высокие цены на нефть на фоне опасений по поводу поставок с Ближнего Востока усиливают инфляционные риски и еще больше укрепляют ожидания ужесточения монетарной политики.
В минувшие выходные американские военные заявили, что в субботу нанесли удар по трем иранским танкерам с сырой нефтью в ответ на запуск Ираном баллистических ракет по двум кораблям ВМС США. Financial Times также сообщила, что в понедельник нефтеперерабатывающий завод Saudi Aramco в Джизане подвергся новому удару.
Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 58% вероятность того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований на следующей неделе. В преддверии этого решения данные по инфляции станут серьезным испытанием для ожиданий относительно ставок: в четверг будет опубликован индекс цен производителей (PPI), а на пятницу запланирован выход индекса потребительских цен (CPI).
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.