Индекс доллара США снижается по мере замедления инфляции в США, что уменьшает вероятность повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Внимание рынка переключается на предстоящие данные по розничным продажам в США за июль после публикации слабых инфляционных отчетов.
- Индекс цен производителей (PPI) в июле неожиданно остался без изменений, а базовый PPI вырос на 0,2%, немного не дотянув до рыночных ожиданий.
- Согласно CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась с 40% до 34,8%.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, снижается второй день подряд, торгуясь около 99,90 в ходе азиатской сессии в пятницу. Теперь внимание рынка переключается на предстоящие данные по розничным продажам в США за июль, выход которых запланирован на сегодня. Между тем доллар США остается под давлением после публикации более слабого, чем ожидалось, отчета по инфляции в США, который негативно повлиял на настроения инвесторов.
Дополняя общую картину замедления инфляции, Бюро статистики труда сообщило, что оптовые цены на товары и услуги в США в июле остались без изменений. Это оказалось ниже ожидавшегося роста на 0,2% и последовало за пересмотренным снижением на 0,1% в июне. Без учета волатильных компонентов, таких как продукты питания и энергоносители, базовый индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,2%, немного ниже рыночного консенсус-прогноза в 0,3%. В годовом исчислении общий PPI в июле вырос на 4,7%, тогда как базовый PPI увеличился на 4,2% за тот же период.
Эти показатели замедления инфляции заметно изменили ожидания в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки закладывают вероятность повышения ставки в США на предстоящем сентябрьском заседании на уровне 34,8% против 40% сразу после публикации данных по PPI.
Снижение доллара усиливается по мере ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, но нефтяные риски сохраняются
Джейн Фоули из Rabobank отмечает, что "спекуляции по поводу повышения ставки ФРС недавно столкнулись с препятствием на фоне последних публикаций данных по США", и, по ее мнению, этот сдвиг "открывает перспективу дальнейшего снижения доллара США." Однако Фоули предупреждает, что это формирующееся снижение доллара не гарантировано, подчеркивая, что прогноз "все еще может отклониться от курса, если цены на нефть снова резко вырастут," а возобновление напряженности на энергетических рынках потенциально может восстановить поддержку американской валюты.
Технический анализ:
На дневном графике спот-индекс доллара торгуется на уровне 99,90, сохраняя медвежий тон в ближайшей перспективе, поскольку находится ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), лишь удерживаясь выше более короткой 9-дневной EMA. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 41,5 остается в умеренно негативной зоне, что указывает на ослабление бычьего импульса, тогда как индекс настроений ФРС FXS в районе 134,6 свидетельствует о том, что более широкие ожидания в отношении ФРС пока не трансформируются в устойчивое укрепление доллара на графике.
С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на уровне 50-дневной EMA 100,27, а более сильным барьером выступает горизонтальный уровень 101,80, на котором продавцы могут вновь перехватить контроль в случае тестирования. С точки зрения снижения, первая поддержка находится на уровне 9-дневной EMA 99,96, за которой следует структурный минимум в районе 97,62, а затем дополнительные зоны поддержки на уровнях 96,49 и 95,56, где более глубокое снижение, вероятно, приостановится в случае усиления медвежьего давления.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.