Индекс доллара США снижается ниже 100,00 на фоне более слабого PPI, что снижает вероятность повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США снижается примерно до 99,90 на азиатской сессии в пятницу.
- Инфляция PPI в США в июле не изменилась, укрепив ожидания того, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок в следующем месяце.
- Бэркин из ФРС заявил, что повышение ставки по-прежнему остается «открытым вопросом».
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется вблизи 99,90 в часы азиатских торгов в пятницу. DXY снижается после выхода более слабых данных по инфляции в США. Трейдеры ожидают публикации отчета по розничным продажам в США за июль позднее в пятницу, который может придать рынку новый импульс.
Данные, опубликованные Бюро статистики труда в четверг, показали, что индекс цен производителей (PPI) в США в июле не изменился после пересмотренного снижения на 0,1% в июне. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза, предусматривавшего рост на 0,2%.
Базовый PPI, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% м/м в июле, что оказалось ниже ожидаемого роста на 0,3%. В годовом исчислении общий PPI вырос на 4,7% г/г в июле, тогда как базовый PPI увеличился на 4,2% г/г за тот же период. Этот отчет укрепил рыночные ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может сохранить процентные ставки без изменений в следующем месяце.
Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают вероятность повышения ставки в США на сентябрьском заседании в 34,8% против 40% сразу после публикации данных по PPI.
Тем временем число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло до 209 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, завершившуюся 8 августа, по сравнению с 200 000 в предыдущем периоде и превысив прогноз в 204 000.
Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Бэркин заявил, что по-прежнему остается «открытым вопросом», потребуется ли дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к целевому уровню или же инфляция уже движется вниз к целевому показателю.
Падение доллара усиливается на фоне ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, но риски для нефти сохраняются
Джейн Фоули из Rabobank отмечает, что «спекуляции по поводу повышения ставки ФРС недавно потерпели неудачу на фоне публикации последних данных по США», и этот сдвиг «открывает перспективу дальнейшего снижения доллара США». Однако она предупреждает, что этот формирующийся понижательный уклон доллара «все еще может измениться, если цены на нефть вновь резко вырастут», поскольку возобновление напряженности на энергетических рынках потенциально может вновь усилить поддержку валюты как безопасного актива и премии США как экспортера энергоносителей.
Баркин оставляет вопрос о повышении ставки открытым, поскольку траектория инфляции остается неопределенной
Баркин выступил с несколько более значимой, чем обычно, речью, получив оценку 6,1/10 по трекеру выступлений FXS по сравнению с установленным базовым сценарием в 5,6/10, однако тон выступления заметно сбалансирован между обеспокоенностью и осторожным оптимизмом. Ключевое замечание о том, что «по-прежнему остается открытым вопрос», необходимо ли ФРС повышать ставки для восстановления инфляции на уровне 2% или же она уже движется по нисходящей траектории, подчеркивает реальную неопределенность в отношении политики и оставляет открытой возможность дальнейшего ужесточения, даже несмотря на то, что Баркин приводит аргументы в пользу ослабления ценового давления и признает сохраняющиеся инфляционные риски. В целом речь демонстрирует слегка ястребиный уклон с точки зрения возможностей монетарной политики, однако он сглаживается признанием неопределенности моделей, уязвимости рынка труда и нежеланием прибегать к заявлениям о намерениях.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,96 пункта до 136,96, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности, несмотря на то, что он по-прежнему уверенно находится выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация указывает на то, что, хотя ФРС по-прежнему воспринимается как придерживающаяся ястребиной позиции, рынки расценивают акцент Баркина на неопределенности, замедлении общей инфляции и отсутствии четких сигналов о повышении ставок как умеренное смягчение позиции по сравнению с предыдущими заявлениями, отраженными трекером выступлений FXS.
Технический анализ: индекс доллара США сохраняет нейтральный настрой в ближайшей перспективе
На дневном графике спотовый индекс доллара находится чуть выше 100-дневной скользящей средней (MA), но остается значительно ниже средней линии полос Боллинджера за 20 дней, в результате чего краткосрочный настрой остается нейтральным, а не однозначно бычьим. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) вблизи 42 остается в умеренно отрицательной средней части диапазона, указывая на ослабление восходящего импульса, но пока не сигнализируя о перепроданности.
С точки зрения роста, начальное сопротивление совпадает со средней линией полос Боллинджера на уровне 100,40, перед верхней полосой Боллинджера вблизи 101,80, где может возникнуть более сильное предложение. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне 100-дневной MA — 99,75, а дополнительную защиту обеспечивает нижняя полоса Боллинджера в районе 99,00; дневное закрытие ниже этой последней полосы откроет путь к более глубокой коррекционной фазе.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.