Индекс доллара США снижается к отметке 102,00 в преддверии публикации данных по CPI в США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США ослабевает примерно до 102,15 на азиатской сессии в среду.
- Уильямс из ФРС по-прежнему ожидает еще одного повышения ставки в этом году.
- Позже в среду в центре внимания окажутся данные по инфляции CPI в США за сентябрь.
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется вблизи 102,15 в азиатские часы торгов в среду. DXY снижается после комментариев президента Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джона Уильямса.
Во вторник президент ФРБ Нью-Йорка заявил, что по-прежнему ожидает еще одного повышения ставки в этом году, но не видит необходимости в дальнейшем повышении в 2027 году. "Я не изменил своего мнения о том, что может быть целесообразно еще одно повышение ставки", - заявил Уильямс. "Я не думаю, что в настоящий момент у меня есть основания полагать, что нам понадобится делать больше", - добавил он.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценивают примерно в 77,3% вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений на заседании 27-28 октября, по сравнению с 51% месяц назад, при этом в цены закладывается ужесточение политики примерно на 75 базисных пунктов (б.п.) к концу 2027 года.
Трейдеры ожидают публикации отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь в поисках новых сигналов относительно дальнейшей траектории процентных ставок ФРС. Экономисты ожидают, что общий индекс CPI в сентябре покажет рост на 3,6% г/г по сравнению с 3,4% в августе. Согласно прогнозам, базовый индекс CPI в сентябре вырастет на 2,5% г/г по сравнению с 2,4% в августе.
"Позже на этой неделе выйдут некоторые данные по инфляции. Поэтому рынок как бы ждет, чтобы увидеть, как будут развиваться события", - заявил старший рыночный стратег StoneX Боб Хаберкорн.
Если отчеты покажут результаты выше ожидаемых, это может укрепить намерение американского центрального банка повысить процентные ставки и поддержать доллар США по отношению к его соперникам.
Доллар отстает на фоне смягчения тона ФРС и ожидания рынками данных по CPI в США
Стратеги Scotiabank отмечают, что недавние заявления ФРС стали менее жесткими, указывая на то, что "сигналы ФРС были неоднозначными, но в целом свидетельствовали о смягчении риторики, смягчая ястребиный тон таким образом, что это привело к явному общему снижению ожиданий ужесточения политики." Они указывают на то, что "рынок продолжает закладывать в цены ужесточение примерно на 5 б.п. в октябре и на 25 б.п. к декабрю", что стало одним из факторов ослабления доллара.
По их мнению, это переосмысление ожиданий становится все более заметным в более широких индексах доллара. Scotiabank отмечает, что "DXY продолжает торговаться выше нашей оценки справедливой стоимости, а фундаментальные факторы в целом отражают недавнее смягчение ожиданий в отношении ФРС и общее сужение дифференциалов процентных ставок (негативное для USD)." В ближайшей перспективе, добавляют они, календарь внутренних экономических данных предлагает мало факторов, способных изменить эту тенденцию, поскольку "календарь публикации данных в США на понедельник небогат и ограничивается данными о продажах домов на вторичном рынке в преддверии ключевых данных по CPI, запланированных на среду."
Уильямс преуменьшает риски повышения ставки в 2027 году, поддерживая более мягкий тон доллара
Уильямс из ФРС продемонстрировал заметно более голубиный тон: оценка FXS Speechtracker составила 3,4/10, что значительно ниже исторического среднего значения 5,8/10 и свидетельствует о снижении уклона в сторону ужесточения. Прямое заявление о том, что «нет необходимости повышать ставку в 2027 году», и уверенность в том, что инфляция в следующем году существенно замедлится и приблизится к целевому уровню в 2%, усиливают ожидания продолжительной паузы и последующего смягчения политики — сочетание факторов, которое обычно оказывает давление на доллар и поддерживает валюты, чувствительные к риску.
Индекс настроений ФРС от FXS снизился на 3,09 пункта до 133,86, продемонстрировав явное ослабление воспринимаемой ястребиности, хотя индекс по-прежнему уверенно находится выше нейтрального порога 100. Сочетание более низкого значения индекса настроений ФРС от FXS и слабой оценки FXS Speechtracker указывает на то, что, хотя политика по-прежнему находится на ястребиной территории по сравнению с установленным базовым уровнем, маржинальный сдвиг в тоне происходит в сторону менее агрессивного ужесточения — нюанс, который рынки доллара и процентных ставок, вероятно, учтут в ценах.
Технический анализ: индекс доллара США сохраняет конструктивный прогноз выше 100-дневной SMA
На дневном графике спот-индекс доллара удерживается выше как 20-дневной простой скользящей средней Полос Боллинджера, так и 100-дневной простой скользящей средней (SMA), сохраняя бычий уклон в ближайшей перспективе по мере продолжения восстановления цены от поддержки нижней полосы. Индекс относительной силы (14) на уровне 64,47 указывает на устойчивый позитивный импульс, еще не достигший зоны перекупленности, что свидетельствует о сохранении контроля со стороны покупателей, хотя потенциал роста постепенно выглядит ограниченным.
Сверху следующий ключевой барьер находится у верхней полосы Боллинджера, которая в настоящее время располагается в районе 102,95, ограничивая ближайший потенциал роста и способная спровоцировать консолидацию в случае тестирования. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится у средней полосы Боллинджера на уровне 101,50, за которой следуют 100-дневная SMA на уровне 100,40 и область нижней полосы около 100,05, где более глубокий откат, как ожидается, привлечет покупателей на снижении, пока более широкая структура остается выше этих базовых уровней спроса.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.