Индекс доллара США отступает от максимумов конца июля на фоне фиксации прибыли и снижения доходности
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Быки по DXY фиксируют часть прибыли на фоне умеренного отката доходности облигаций США.
- Ястребиный прогноз ФРС и опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, должны ограничить снижение доходности.
- Геополитическая неопределенность может оказать дополнительную поддержку доллару США как активу-убежищу.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, немного отступает после достижения в этот четверг нового максимума с конца июля. Однако индекс удерживается выше психологической отметки 100,00 в преддверии европейской сессии. Кроме того, сочетание поддерживающих факторов создает условия для появления покупателей на падении на более низких уровнях.
Акцент председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Кевина Уорша на инфляции успокаивает недавнюю распродажу на рынке инструментов с фиксированной доходностью, провоцируя умеренный откат доходности облигаций США и побуждая быков по доллару США (USD) фиксировать часть прибыли. Однако ястребиный прогноз американского центрального банка, наряду с усилением напряженности на Ближнем Востоке, должен служить попутным ветром для доллара США и помочь ограничить потери DXY.
В среду по итогам сентябрьского заседания по монетарной политике ФРС единогласно проголосовала за повышение процентных ставок впервые с 20263 года. Кроме того, так называемый точечный прогноз показал, что представители ФРС ожидают еще одного повышения процентной ставки в этом году. Это происходит на фоне опасений по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, и укрепляет ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, что должно продолжить оказывать поддержку DXY.
Поддержка доллара усиливается, поскольку ястребиная оценка рисков ФРС определяет траекторию ставок
Аналитики Danske Bank отмечают, что в США «ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов при единогласной поддержке, в то время как обновленный точечный прогноз оказался умеренно более ястребиным по сравнению с ожиданиями». Они подчеркивают, что председатель ФРС Уорш «по-прежнему считает монетарную политику стимулирующей рост», что указывает на мнение центрального банка о сохранении поддержки со стороны политики, даже несмотря на повышение ставок.
Тем временем поддерживаемые Ираном повстанцы-хуситы заявили, что самолеты Саудовской Аравии нанесли более 450 авиаударов по всему Йемену за последнюю неделю. Между тем президент США Дональд Трамп заявил, что Иран хочет заключить сделку и что война, возможно, приближается к завершению. Тем не менее усиление боевых действий между группировкой хуситов и Саудовской Аравией поддерживает геополитическую премию за риск, что дополнительно благоприятствует быкам по DXY.
Теперь трейдеры ожидают публикации экономических данных США – индекса производственной активности ФРБ Филадельфии, обычных еженедельных первичных заявок на пособие по безработице и данных по рынку жилья позднее на североамериканской сессии. Кроме того, новые события вокруг кризиса на Ближнем Востоке повлияют на динамику цен USD и создадут краткосрочные возможности на фоне благоприятного фундаментального фона.
Дневной график DXY
Технический анализ
DXY сохраняет конструктивный бычий настрой после недавнего прорыва выше 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 99,67. Цена тестирует уровень коррекции 50,0% на отметке 100,18, ниже которого коррекционное снижение может продолжиться до уровня Фибоначчи 38,2% на отметке 99,79. Далее находится кластерная область спроса, сформированная 100-периодной EMA на уровне 99,67 и уровнем коррекции 23,6% на отметке 99,32, перед структурным минимумом на уровне 98,55.
Сверху бычья техническая картина поддерживает сценарий движения к уровню коррекции 61,8% на отметке 100,56, с дальнейшим сопротивлением на уровнях 101,11, а затем на пиковом максимуме 101,80.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.