Индекс доллара США остается устойчивым на фоне ястребиного прогноза ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США растет, поскольку рынки закладывают в цены 56,5%-ную вероятность еще одного повышения ставки в октябре.
- Председатель ФРС Кевин Уорш подчеркивает, что устойчивая инфляция остается слишком высокой, сигнализируя о дальнейшем ужесточении политики.
- Кашкари подчеркнул, что устойчивая инфляция остается слишком высокой, несмотря на устойчивый рост экономики и сильный рынок труда.
Индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, восстанавливается после двух дней снижения и торгуется около отметки 100,30 в часы азиатской сессии в понедельник.
Доллар США удерживает позиции на фоне ястребиных настроений в отношении перспектив денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). На прошлой неделе Федеральная резервная система США повысила ставку на 25 базисных пунктов — впервые за три года, поскольку чиновники стремились сдержать инфляцию и дали сигнал о новых повышениях в ближайшие месяцы.
Председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что "простой факт заключается в том, что инфляция слишком высока и остается такой уже слишком долго." "Показатели инфляции этим летом не говорят мне о существенном улучшении базовых тенденций," — добавил он. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки закладывают в цены почти 56,5%-ную вероятность еще одного повышения ставки в США на следующем заседании ФРС в октябре по сравнению с почти 42,5% неделей ранее.
Стратеги Scotiabank отмечают, что доллар США завершил предыдущую неделю на прочной основе, при этом "USD … в пятницу пока торговался смешанно, с небольшим повышением, завершая неделю широкого роста." Они выделили японскую иену как "главное движущее событие овернайт", указав, что JPY "ослабла более чем на 1% после решения Банка Японии по денежно-кредитной политике (повышение на 25 б.п., как и ожидалось, но при наличии двух несогласных с решением) и неоднозначной пресс-конференции управляющего Уэды." В Scotiabank добавляют, что давление на валюту сохраняется: "JPY снизилась более чем на 2% за неделю до двухнедельного минимума," что подчеркивает контраст между в целом сильным долларом и заметно более слабой иеной к концу недели.
Технический анализ:
На дневном графике спотовый индекс доллара США торгуется на уровне 100,30, сохраняя конструктивный бычий настрой, поскольку цена находится выше как 9-, так и 50-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Краткосрочная EMA находится выше долгосрочной, и обе имеют небольшой восходящий наклон, что указывает на развитие восходящего тренда, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 62,6 находится на положительной территории, еще не сигнализируя о перекупленности, что говорит о сохранении поддержки восходящего импульса.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне девятидневной EMA около 99,85, а 50-дневная EMA на уровне 99,73 обеспечивает более глубокий уровень спроса, если откат продолжится. Пока индекс удерживается выше этой полосы скользящих средних, снижение, вероятно, будет рассматриваться как коррекционное в рамках более широкого восходящего движения, и только чистый пробой ниже 50-дневной EMA начнет подрывать текущий бычий уклон.
Кашкари сохраняет ястребиный уклон, поскольку устойчивый рост поддерживает инфляционные риски
Последние высказывания Кашкари получили оценку 6,2 по шкале трекера выступлений FXS, что практически соответствует историческому среднему значению 6,3 и сигнализирует о сохранении устойчивого ястребиного тона. Подчеркивание того, что инфляция "остается слишком высокой", выходит за рамки нефти и требует принятия мер даже при сохранении устойчивых темпов роста, производительности и состояния рынка труда, усиливает послание о продолжительных ценовых давлениях на фоне устойчивой экономической активности. Подчеркивая, что рынок облигаций находится в зоне ответственности Казначейства, и выражая надежду на то, что рост поможет снизить инфляцию, Кашкари в своем выступлении скорее склоняется к сохранению бдительности в сфере политики, чем к быстрому развороту.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,47 пункта до 150,61, что указывает на умеренный откат в воспринимаемой ястребиности, даже несмотря на то, что показатель остается значительно выше нейтральной отметки 100. Это сохраняет общий настрой на явно ястребиной территории, указывая на то, что, несмотря на небольшое смягчение тона, рынки по-прежнему считают ФРС склонной к более жесткой политике согласно индексу настроений ФРС FXS и трекеру выступлений FXS.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.