Индекс доллара остается слабым на фоне роста базовой инфляции PCE и падения личных расходов
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара падает после того, как предпочтительный показатель инфляции ФРС, базовый PCE, вырос в мае.
- Доллар США продолжает ослабевать, индекс DXY приближается к минимуму четверга на уровне 97,00
- Индекс потребительских настроений Мичигана и ожидания Мичигана впереди, предоставляя дополнительные данные о том, как потребители оценивают текущие условия.
Индекс доллара США (DXY) приближается к поддержке на уровне 97,00, так как инвесторы переваривают последние данные по инфляции, опубликованные в Соединенных Штатах.
Базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) в США, опубликованный Бюро экономического анализа США в пятницу, стал дополнительным катализатором для DXY.
Этот отчет, который отражает темпы роста цен в США, является предпочтительным показателем инфляции ФРС, который напрямую влияет на ожидания по процентным ставкам.
Базовые расходы в США оказались выше ожиданий
Основной показатель PCE соответствовал ожиданиям. Месячный показатель вырос на 0,1% в мае, оставаясь на уровне предыдущего месяца. Годовой показатель также соответствовал оценкам, увеличившись на 2,3%, немного выше апрельского значения в 2,2%.
Тем не менее, базовые показатели, исключающие волатильные товары, такие как продукты питания и энергоносители, превзошли прогнозы аналитиков, причем как месячные, так и годовые показатели оказались выше ожиданий.
Базовый PCE вырос на 0,2% м/м в мае, превысив оценку в 0,1%, в то время как годовой показатель составил 2,7%, также выше консенсуса, который прогнозировал, что годовой показатель останется на уровне апрельского значения в 2,6%.
Личный доход упал на 0,4% в мае, в то время как аналитики ожидали роста на 0,3%, снизившись с 0,7% в апреле. Личные расходы также не оправдали ожиданий, снизившись на 0,1%, упав с 0,2% в апреле и ниже оценки в 0,1%.
Как предпочтительный показатель инфляции ФРС, рост базового PCE ставит ФРС в сложное положение.
С президентом Дональдом Трампом, настаивающим на снижении ставок ФРС, более низкие процентные ставки, как правило, поддерживают экономический рост, что, в свою очередь, способствует росту инфляции.
Тем не менее, даже при том, что инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%, экономика показывает признаки замедления, что может заставить ФРС пересмотреть возможность снижения ставок в июле.
Последние данные снизили доходность казначейских облигаций США, что приблизило индекс доллара к ключевой поддержке, что помогло ограничить потери в четверг на уровне 97,00.
В следующем инвесторы будут следить за индексом потребительских настроений и ожиданий Мичигана для получения дополнительных сигналов о том, как потребители воспринимают текущие экономические условия в США и перспективы на следующие 12 месяцев.
Если доверие к экономике США ослабевает, доллар может продолжить падение по отношению к корзине валют.
Технический анализ: индекс доллара приближается к 97,00
На момент написания DXY торгуется около 97,05, продолжая многомесячный нисходящий тренд и оставаясь значительно ниже как 20-дневной (98,46), так и 50-дневной (99,31) простых скользящих средних (SMA).
Нисходящая линия тренда с пика февраля продолжает ограничивать попытки роста, усиливая медвежью структуру. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 31,39, приближаясь к зоне перепроданности, но пока не показывая признаков разворота.
Ежедневный график индекса доллара
Подтвержденный пробой ниже 97,61 может открыть путь к более глубокой коррекции, в то время как любое восстановление столкнется с сопротивлением около 98,50 и 99,30, где сходятся скользящие средние и линия тренда.
Если цены упадут ниже 97,00, психологический уровень 96,00 может стать актуальным, потенциально открывая путь к повторному тестированию минимума февраля 2022 года около 95,15.
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.