Иена достигла максимума за шесть с половиной месяцев на фоне ястребиных ожиданий в отношении политики Банка Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY опустилась до семимесячного минимума, поскольку японская иена показывает высокие результаты по сравнению с основными конкурентами.
- Ожидания повышения ставки Банком Японии, репатриация капитала и сворачивание carry-сделок поддерживают японскую иену.
- Позднее на этой неделе в центре внимания окажутся данные по инфляции в США в преддверии сентябрьского заседания ФРС.
Пара USD/JPY продолжает стремительно снижаться в понедельник, поскольку японская иена (JPY) укрепляется по отношению к доллару США (USD) на фоне ястребиных ожиданий в отношении Банка Японии (BoJ), репатриации капитала и сворачивания carry-сделок, финансируемых иеной.
На момент написания статьи пара торгуется около 154,42, снизившись более чем на 1% внутри дня до минимального уровня с февраля. Низкая торговая активность из-за празднования Дня труда в США также может усиливать это движение, поскольку фондовые рынки и рынки облигаций США закрыты в понедельник.
Рынки полностью заложили в цены повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 1,25% на заседании Банка Японии 17-18 сентября. Ожидания того, что центральный банк может ужесточать политику более быстрыми темпами, также поддерживают иену на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции.
Стратеги OCBC сохраняют «тактически конструктивный настрой в отношении JPY» в ближайшей перспективе, но предупреждают, что с учетом того, что «повышение ставки Банком Японии в сентябре уже в значительной степени заложено в цены», дальнейшее укрепление все больше будет зависеть от того, «сместятся ли ожидания в сторону более быстрых последующих темпов нормализации и приведут ли недавние разговоры о репатриации к более заметным потокам».
Спекуляции о новой валютной интервенции также возобновились после резких движений иены в последние дни. Согласно данным Министерства финансов Японии (MoF), опубликованным, по данным Reuters, Япония потратила ¥15,4 трлн, или около $98,66 млрд, на поддержку валюты в период с 30 июля по 26 августа, что стало крупнейшей за всю историю операцией по интервенции в течение одного месяца.
Между тем доллар США не может воспользоваться ростом ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Опубликованный в пятницу отчет по рынку труда показал, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в августе увеличилось на 162 тыс., значительно превысив рыночный прогноз в 56 тыс., а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании 15-16 сентября примерно в 58%.
Теперь внимание переключается на данные по инфляции в США, которые могут дать дополнительные сведения о следующем шаге ФРС. В четверг выйдет индекс цен производителей (PPI), а в пятницу — индекс потребительских цен (CPI). Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции могут возобновить спрос на доллар США и замедлить снижение USD/JPY, тогда как более слабые данные могут усилить давление продаж.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.