Фунт стерлингов падает, так как растущие фискальные проблемы Великобритании способствуют увеличению доходности гособлигаций

• Фунт стерлингов сталкивается с резким давлением на продажу на фоне роста доходности британских гособлигаций.
• Данные по розничным продажам в Великобритании за август превысили прогнозы.
• ФРС сигнализировала о двух дополнительных снижениях процентных ставок в этом году.

Фунт стерлингов (GBP) обрушился против основных валют в пятницу, так как доходность долгосрочных британских гособлигаций резко возросла на фоне роста заимствований государственного сектора в августе. Доходность 30-летних британских гособлигаций подскочила более чем на 1% до уровня около 5,50%.

Данные показали, что чистые заимствования государственного сектора составили £18 миллиардов, что является максимальным значением за месяц за последние пять лет. Экономисты ожидали, что заимствования правительства будут значительно ниже — на уровне £12,8 миллиарда.

Увеличение фискальных проблем Великобритании ожидается, что заставит правительство либо сократить государственные расходы, либо повысить налоги, либо и то, и другое в предстоящем осеннем бюджете.

Что касается экономических данных, то данные по розничным продажам в США за август оказались выше прогнозируемых. В месячном исчислении розничные продажи, ключевой показатель потребительских расходов, стабильно выросли на 0,5%, что быстрее ожиданий в 0,4%. В годовом исчислении показатель потребительских расходов вырос на более высоком уровне 0,7% против прогнозов в 0,6%. В июле розничные продажи выросли на 0,8%, пересмотренные в сторону понижения с 1,1%.

Данные показали, что продажи розничных продавцов, не имеющих магазинов, таких как интернет-продавцы и киоски, оставались устойчивыми. Также спрос в магазинах текстильной одежды и обуви оставался сильным.

Тем временем, чиновники Банка Англии (BoE) согласились замедлить темпы количественного ужесточения. В объявлении о монетарной политике в четверг BoE заявила, что продаст британские гособлигации на сумму 70 миллиардов фунтов стерлингов в период с октября 2025 года по сентябрь 2026 года, что ниже 100 миллиардов фунтов, проданных за последние 12 месяцев.

В четверг BoE оставила процентные ставки на уровне 4% с большинством 7-2, как и ожидалось, и сохранила свое руководство по "постепенному и осторожному" смягчению монетарной политики. Ожидалось, что центральный банк сохранит статус-кво, так как инфляция в экономике Великобритании оставалась высокой в последние месяцы. Однако BoE заверила, что инфляционные давления достигнут пика около 4% в сентябре.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов продолжает падение против доллара США

• Фунт стерлингов падает до уровня около 1,3490 против доллара США после выхода данных по розничным продажам в Великобритании. Движение вниз в паре GBP/USD также обусловлено силой доллара США после объявления монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) в среду.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает трехдневное восстановление, торгуясь уверенно около 97,50 на момент написания.
• В среду ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,00%-4,25% и предложила, что в оставшейся части года будет еще два снижения ставок. Это было первое изменение в монетарной политике ФРС в этом году.
• Решение ФРС о смягчении монетарной политики произошло на фоне замедления условий на рынке труда в США. "Баланс рисков изменился, и я больше не могу сказать, что рынок труда стабилен", — сказал председатель ФРС Джером Пауэлл.
• Тем временем, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 13 сентября, оказались ниже ожиданий. Число людей, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 231K, что ниже прогнозов в 240K и предыдущего значения в 264K.
• В пятничной сессии инвесторы сосредоточатся на выступлении президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дали, запланированном на 18:30 по Гринвичу. Инвесторы будут искать подсказки относительно темпов снижения процентных ставок ФРС на предстоящем заседании по монетарной политике.

Технический анализ: Фунт стерлингов демонстрирует ложный прорыв восходящего треугольника

Фунт стерлингов падает до уровня около 1,3500 против доллара США в пятницу. Пара GBP/USD сталкивается с интенсивным давлением на продажу после ложного прорыва восходящего треугольника на графике.

Кабель упал ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,3530, что указывает на то, что краткосрочный тренд стал медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) резко упал ниже 50,00. Новый медвежий импульс возникнет, если RSI пробьет уровень 40,00.

С точки зрения снижения, минимум 1 августа на уровне 1,3140 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки. С точки зрения роста, максимум 1 июля около 1,3800 будет выступать в качестве ключевого барьера.