ФРС, Уильямс: последние данные по инфляции были обнадеживающими
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюВ интервью CNBC в среду президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что тарифы и война на Ближнем Востоке являются важными драйверами превышения инфляцией целевого уровня, сообщает Reuters.
Уильямс отмечает рост доходности под влиянием сильной экономики, в то время как ФРС сохраняет фокус на цели по инфляции в 2%
Уильямс из ФРС продемонстрировал несколько более ястребиный, чем обычно, настрой: оценка FXS Speechtracker составила 6/10, лишь немного превысив историческое среднее значение в 5,9/10. Он подчеркнул, что рост доходности отражает сильную экономику и благоприятные перспективы, а не незафиксированный инфляционный профиль. Подчеркивая, что доходность повышается под влиянием сильного инвестиционного спроса и геополитических факторов, таких как тарифы и конфликт на Ближнем Востоке, а также отмечая сдержанные инфляционные ожидания и тенденцию к снижению инфляции, выступление представило более высокую доходность скорее как информационный сигнал, а не триггер для изменения политики. Настойчивое утверждение о том, что достижение инфляции на уровне 2% остается "задачей номер один", а рынок труда является "стабильным и устойчивым", подчеркивает зависимость решений от данных и сохраняет высокую планку для любого быстрого смягчения политики.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,42 пункта до 127,44, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности, хотя общий уровень по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация предполагает, что, несмотря на небольшое смягчение тона по сравнению с недавними заявлениями, ФРС по-прежнему воспринимается как придерживающаяся ястребиного курса, что соответствует нарративу о сильной экономике и осторожному подходу к смягчению, заложенному в оценке FXS Speechtracker.
Ключевые выводы
"Доходность, по-видимому, обусловлена не перспективами инфляции."
"Речь скорее идет о влиянии экономики на финансовые условия."
"Существует корреляция между доходностью облигаций и конфликтом на Ближнем Востоке."
"Доходность облигаций является важной информацией для ФРС."
"При определении денежно-кредитной политики ФРС учитывает совокупность данных."
"Задача ФРС — обеспечить ценовую стабильность, а инфляция на уровне 2% — задача номер один."
"Сильный инвестиционный спрос оказывает повышательное давление на доходность."
"Мы не наблюдаем вторичного влияния тарифов на инфляцию."
"Инфляционные ожидания остаются сдержанными."
"Мы наблюдаем тенденцию к снижению инфляции."
"Рынок труда является стабильным и устойчивым."
"В обозримом будущем необходимо достичь инфляции на уровне 2%."
"Последние данные по инфляции внушают оптимизм."
"Мы оптимистично оцениваем долгосрочное экономическое влияние искусственного интеллекта."
"Я поддержал итоги июльского заседания FOMC."
"Необходимо собрать данные к следующему заседанию FOMC."
"Реализация денежно-кредитной политики проходит действительно очень хорошо."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.