Пресс-конференция ЕЦБ: Лагард комментирует перспективы политики после оставления ставок без изменений в октябре

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ оставить ключевые ставки без изменений на октябрьском заседании и отвечает на вопросы прессы.

Следите за прямым эфиром ЕЦБ на FXStreet здесь

Ключевые тезисы пресс-конференции ЕЦБ

"Производственный сектор сдерживается тарифами."

"Ожидается, что расхождение между внутренним и внешним спросом будет сохраняться."

"Экономика получит выгоду от потребления."

"Спрос на труд охладился."

"Сбережения домохозяйств необычно велики."

"Затраты на труд будут умерять дальше."

"Индикаторы заработной платы с опережением показывают замедление роста заработной платы в этом году."

"Показатели долгосрочных инфляционных ожиданий около 2%."

"Некоторые риски снижения роста были смягчены."

"Торговая среда нестабильна."

"Перспективы инфляции более неопределенные, чем обычно."

"Укрепление евро может снизить инфляцию больше, чем ожидалось."

"Увеличение расходов на оборону может повысить инфляцию в среднесрочной перспективе."

"Мы находимся в хорошей позиции, сделаем все необходимое, чтобы оставаться в хорошей позиции."

"Не будем жаловаться на рост; можно было бы сделать лучше."

"Корпорации продолжают инвестировать в ИИ."

"Влияние ИИ на труд займет время."

"Некоторые понижательные риски для роста ослабли, но для инфляции такой же вывод сделать нельзя."

"В период большой неопределенности."

"Решение было единогласным."

Этот раздел был опубликован в 13:15 GMT для освещения объявлений о монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ) и немедленной реакции рынка.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в четверг, что оставил ключевые ставки без изменений по итогам октябрьского заседания, как и ожидалось. С этим решением процентная ставка по основным операциям рефинансирования, процентные ставки по маржинальному кредитованию и депозитной линии составили 2,15%, 2,4% и 2% соответственно.

Ключевые выводы из заявления по политике ЕЦБ

"Инфляция остается близкой к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, и оценка ЕЦБ по инфляционным перспективам в целом не изменилась."

"Экономика продолжает расти, несмотря на сложную глобальную обстановку."

"Сильный рынок труда, устойчивые балансы частного сектора и прошлые снижения процентных ставок ЕЦБ остаются важными источниками устойчивости."

"Тем не менее, перспективы все еще неопределенные, особенно из-за продолжающихся глобальных торговых споров и геополитических напряженностей."

"ЕЦБ настроен обеспечить стабилизацию инфляции на уровне 2% в среднесрочной перспективе."

"Будет следовать подходу, основанному на данных, и принимать решения по монетарной политике на каждом заседании."

"Решения ЕЦБ по процентным ставкам будут основываться на его оценке инфляционных перспектив и связанных с ними рисков, с учетом поступающих экономических и финансовых данных, а также динамики базовой инфляции и силы передачи монетарной политики."

"ЕЦБ не берет на себя обязательства по конкретному пути ставок."

"Портфели APP и Программы экстренных покупок в условиях пандемии (PEPP) уменьшаются в измеряемом и предсказуемом темпе, поскольку Евросистема больше не реинвестирует основные платежи по погашаемым ценным бумагам."

Реакция рынка на решение ЕЦБ по политике

EUR/USD остается под медвежьим давлением после объявлений по политике ЕЦБ и на момент написания теряет 0,4% за день, торгуясь на уровне 1,1555.

Этот раздел ниже был опубликован как предварительный обзор объявлений о монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 05:00 GMT.

• Ожидается, что Европейский центральный банк оставит ключевые ставки без изменений на третьем заседании подряд в четверг.
• Слова президента ЕЦБ Лагард будут внимательно изучены на фоне стабильной инфляции в еврозоне и улучшающейся экономической активности.
• Решение по политике ЕЦБ и пресс-конференция Лагард, как ожидается, повысят волатильность в EUR/USD.

Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранит прежнюю позицию на третьем подряд заседании по монетарной политике, удерживая процентную ставку по основным операциям рефинансирования, маржинальному кредитованию и депозитной линии на уровне 2,15%, 2,4% и 2% соответственно. Решение будет объявлено в четверг в 13:15 по Гринвичу.

Решение по процентной ставке не будет сопровождаться обновленными экономическими прогнозами сотрудников, но за ним последует пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард в 13:45 по Гринвичу.

Пара EUR/USD, вероятно, столкнется с интенсивной волатильностью после объявлений по политике ЕЦБ, так как трейдеры евро (EUR) будут искать новые сигналы о том, завершил ли центральный банк цикл снижения ставок.

Что ожидать от решения ЕЦБ по процентной ставке?

Во время пресс-конференции после сентябрьского заседания президент ЕЦБ Лагард подчеркнула, что "внутренняя экономика демонстрирует устойчивость."

Комментируя перспективы инфляции, Лагард сказала: "Процесс дезинфляции завершен. Мы все еще находимся в хорошем положении, и инфляция находится на том уровне, на котором мы хотим ее видеть."

Последние данные по инфляции и экономической активности подтвердили ее слова: базовый гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны увеличился до годового уровня 2,4% в сентябре по сравнению с 2,3% ранее, но остается близким к целевому уровню инфляции центрального банка в 2%.

Тем временем предварительный индекс деловой активности (PMI) HCOB за октябрь в блоке поднялся до 52,2, что является самым высоким уровнем с мая 2024 года, так как как производственный, так и сервисный сектора показали более сильные результаты, чем ожидалось, в отчетный период.

Предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) еврозоны за третий квартал должны быть опубликованы в четверг, за несколько часов до решения ЕЦБ по политике, и ожидается, что он увеличится на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, на том же уровне, что и в предыдущий период.

На этом фоне кажется, что президент ЕЦБ Лагард и некоторые из ее коллег установили высокую планку для дальнейшего смягчения, при этом эксперты и аналитики ожидают, что центральный банк вряд ли снизит ставки до марта следующего года.

"Рынок свопов продолжает закладывать около 50% вероятности того, что ЕЦБ проведет еще одно снижение на 25 б.п. в течение следующих 12 месяцев, и что ставка политики достигнет минимума на уровне 1,75%," отметили аналитики BBH.

Предваряя объявление политики ЕЦБ, аналитики TD Securities (TDS) сказали: "Хотя рост замедляется к концу года, президенту Лагард нет необходимости менять тон с сентябрьского решения, подчеркивая, что ЕЦБ доволен своим положением, но готов действовать, если возникнут риски."

Как заседание ЕЦБ может повлиять на EUR/USD?

EUR/USD остается в узком диапазоне ниже барьера 1,1650 перед заседанием ЕЦБ, ослабленным недавним восстановлением доллара США (USD).

Кроме того, французская политическая драма несколько давит на евро (EUR), действуя как встречный ветер для пары.

Bloomberg сообщило в воскресенье: "Французские законодатели не проголосовали за социалистическую инициативу по налогу на богатство в субботу, отложив возможный компромисс в бюджетных дебатах, что рискует свергнуть хрупкое меньшинство правительства премьер-министра Себастьяна Лекорну."

В случае, если Заявление о монетарной политике (MPS) ЕЦБ или президент Лагард останутся верными риторике банка о том, что он "находится в хорошем положении" или явно намекнут на то, что цикл снижения ставок завершен, это может возобновить восстановление EUR/USD.

С другой стороны, EUR/USD может столкнуться с новой волной продаж, если ЕЦБ выразит обеспокоенность по поводу замедления экономического роста, что будет означать, что дверь для будущих снижений процентных ставок остается приоткрытой.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии на FXStreet, подчеркивает ключевые технические уровни для торговли EUR/USD после объявления монетарной политики.

"EUR/USD закрылся ниже критической 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1638 в среду, понеся значительные потери. Тем временем 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается медвежьим, находясь ниже уровня 50. Таким образом, дневная техническая картина предполагает, что понижательные риски, вероятно, сохранятся."

"Устойчивый прорыв ниже зоны спроса 1,1575 приведет к новой распродаже к октябрьскому минимуму 1,1542. Дальше на юг продавцы могут столкнуться с сильным препятствием на круглом уровне 1,1500. Напротив, преодоление барьера 21-дневной SMA вернет внимание к зоне слияния около 1,1670. 100-дневные и 50-дневные SMA находятся близко к этому уровню. Следующие цели на верхней стороне выровнены на максимуме 17 октября на уровне 1,1728, за которым следует отметка 1,1800," добавляет Дхвани.