Евро растет на фоне ястребиных перспектив ЕЦБ, несмотря на устойчивый доллар США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Высокая инфляция в еврозоне и рост цен на газ усиливают ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ЕЦБ.
- Возобновившийся рост доходности казначейских облигаций США может ограничить рост EUR/USD, несмотря на усилия Казначейства по выкупу облигаций.
- Мусалем из ФРС отмечает аккомодационные финансовые условия, предупреждая, что базовая инфляция на уровне 2,5%–3% остается слишком высокой.
EUR/USD остается сильнее третью сессию подряд, торгуясь около 1,1680 в ходе азиатских торгов в пятницу. Евро (EUR) укрепляется по отношению к доллару США (USD) благодаря сильным экономическим фундаментальным факторам в регионе. Рынки внимательно следят за предстоящими данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB из Германии и еврозоны в целом в поисках дальнейших ориентиров для направления движения.
Дополнительную поддержку этой динамике оказывают стремительно растущие цены на природный газ в Европе, обусловленные перебоями в поставках на Ближнем Востоке, которые сохраняют инфляционные риски на высоком уровне. Это сохраняющееся ценовое давление, вероятно, вынудит Европейский центральный банк продолжать повышать процентные ставки в течение года.
Ястребиный настрой центрального банка дополнительно подкрепляется сильными экономическими показателями Германии, на что указывает рост цен производителей в июле на 3,0% в годовом исчислении. Превысив рыночные ожидания в 2,7%, этот показатель продемонстрировал самый быстрый годовой рост с апреля 2023 года. В сочетании с резким месячным отскоком на 1,1% эти данные свидетельствуют о сохранении инфляционного импульса в еврозоне.
Однако потенциал роста пары EUR/USD может оставаться ограниченным, поскольку доллар США вновь набирает силу. Несмотря на попытки Казначейства США сдержать высокую доходность с помощью программы выкупа облигаций на дальнем конце кривой, доходность казначейских облигаций США возобновила восходящую траекторию, оказывая базовую поддержку доллару.
Мусалем из ФРС предупреждает о повышательных рисках для инфляции, сохраняя бдительность быков по доллару, несмотря на нейтральный настрой
Мусалем из ФРС выступил с речью, в целом соответствующей установленному базовому сценарию: оценка FXS Speechtracker составила 7/10, что соответствует историческому среднему значению, но скрывает заметный ястребиный уклон в отношении инфляционных рисков. Мусалем подчеркивает, что монетарная политика является «нейтральной или аккомодационной», а финансовые условия — «довольно аккомодационными», однако отмечает, что базовая инфляция на уровне 2,5%–3% является «слишком высокой», предупреждает, что следующим шоком со стороны предложения может стать супер-Эль-Ниньо, и утверждает, что повышение ставок сейчас может предотвратить более агрессивные меры в будущем. В совокупности это указывает на ястребиный настрой в отношении доллара и доходности краткосрочных облигаций. Акцент на доверии к ФРС, независимости монетарной политики от органов бюджетной политики и необходимости вернуть инфляцию к уровню 2% усиливает склонность к ужесточению политики, если инфляция не замедлится, даже несмотря на то, что Мусалем отказывается заранее оценивать исход сентябрьского заседания FOMC.
Индекс настроений ФРС от FXS снизился на 0,34 пункта до 132,42, что указывает на умеренный откат воспринимаемой степени ястребиности по сравнению с недавними комментариями, но при этом остается значительно выше нейтральной отметки 100. Такая динамика свидетельствует о том, что, несмотря на небольшое смягчение, отраженное индексом настроений ФРС от FXS, общий настрой по-прежнему является явно ястребиным, что соответствует оценке FXS Speechtracker на уровне 7/10 и поддерживает устойчивость доллара на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.