Евро привлекает продавцов вблизи 1,1200 на фоне политических потрясений во Франции и бюджетных рисков
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD снижается примерно к 1,1215 на ранних торгах в Азии в понедельник.
- Уорш из ФРС не сигнализировал о срочной необходимости дальнейшего ужесточения политики.
Пара EUR/USD сталкивается с некоторым давлением продаж, опустившись примерно к 1,1215 в ранние часы азиатских торгов в понедельник. Евро (EUR) слабеет против доллара США (USD) на фоне фискальных рисков во Франции после того, как в начале октября премия за риск по французскому долгу резко выросла.
Спред между 10-летними государственными облигациями Франции и Германии в ходе предыдущей сессии превысил 150 базисных пунктов (б.п.), сигнализируя об усилении обеспокоенности инвесторов. Этот ключевой индикатор риска на финансовых рынках достиг самого высокого уровня со времен долгового кризиса в еврозоне в 2011 году.
Протесты в нескольких городах Франции переросли в столкновения между полицией и демонстрантами, спровоцировав одни из самых серьезных уличных беспорядков в стране за последние годы: имели место мародерство и поджоги достопримечательностей, сообщает Bloomberg. Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что после широко распространившегося насилия в выходные дни страна испытывает гнев и стыд, и призвал восстановить порядок.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила во время саммита МВФ и Всемирного банка в Бангкоке, что Франция должна решить собственные структурные проблемы посредством внутренней фискальной политики. Между тем Испания также направляется к досрочным всеобщим выборам 29 ноября, что усиливает политическую нестабильность в еврозоне.
По ту сторону Атлантики председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Кевин Уорш в пятницу не дал никаких подсказок относительно будущих решений по ставкам, заявив, что он не «предвосхищает решения заседаний». Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений позднее в этом месяце, примерно в 83,9% против 49% месяцем ранее.
Nordea видит возможности для дальнейшего повышения ставок ЕЦБ и умеренного роста долгосрочной доходности облигаций в евро
Аналитики Nordea сохраняют конструктивный взгляд на траекторию ужесточения политики ЕЦБ, заявляя: «мы по-прежнему ожидаем еще двух повышений ставки ЕЦБ на 25 б.п. — одного в декабре и еще одного в марте 2027 года, что доведет депозитную ставку до 3%». По их оценке, политический фон и поток данных «должны быть достаточными для еще одного повышения ставки после публикации новых прогнозов сотрудников ЕЦБ в декабре», при этом банк считает, что такая среда «поддерживает упреждающее повышение ставки в декабре, если ценовое давление продолжит расширяться, одновременно оставляя ЕЦБ возможность действовать более осторожно, если базовая инфляция и заработные платы останутся под контролем».
Что касается ставок, Nordea отмечает, что «мы по-прежнему видим умеренный потенциал роста долгосрочной доходности облигаций в евро в среднесрочной перспективе», однако предупреждает, что «это оставляет возможности для коррекции вниз в краткосрочной перспективе, особенно если поступающие данные по инфляции покажут лишь ограниченное расширение или опасения по поводу роста экономики станут более заметными».
Уорш с осторожностью оценивает последствия кризиса, но подчеркивает всплеск инвестиций и акцент на ИИ
Речь председателя ФРС Уорша получила оценку 5,6/10 в FXS Speechtracker, что немного ниже исторического среднего значения 6,1/10 и свидетельствует о несколько менее сильном воздействии его тона по сравнению с установленным базовым сценарием, несмотря на в целом совпадающие макроэкономические взгляды с момента сентябрьского заседания FOMC. Признание в том, что он «слишком сильно пострадал от глобального финансового кризиса», указывает на структурно осторожный подход к финансовой стабильности и рискам «хвостового» типа, даже несмотря на то, что Уорш отмечает структурный экономический фон и всплеск инвестиций, обусловленный «хорошей политикой» и преобразующими изменениями в сфере ИИ. Отказ Уорша делать преждевременные выводы по итогам заседаний в октябре и декабре, а также акцент на формировании полной картины на основе данных по выпуску, занятости и инфляции сохраняют зависимость нарратива вокруг доллара от данных, а не от заранее принятого решения.
Индекс настроений ФРС от FXS не изменился, переместившись на 0,00 пункта и сохранившись на повышенном уровне 127,51, что подтверждает: общий тон денежно-кредитной политики остается явно ястребиным, несмотря на несколько более слабую оценку FXS Speechtracker. Поскольку индекс находится значительно выше нейтральной отметки 100, рынки, вероятно, расценят акцент Уорша на ценовой стабильности, уверенности в данных, обусловленной ИИ, и бдительности в отношении негативных рисков «хвостового» типа как соответствующий уклону в пользу сохранения ограничительных параметров политики.
Технический анализ: EUR/USD сохраняет медвежий настрой ниже 100-дневной SMA
На дневном графике EUR/USD торгуется с медвежьим уклоном в ближайшей перспективе, поскольку спотовая цена остается ограниченной ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера. Цена находится ближе к поддержке нижней полосы Боллинджера, чем к сопротивлению сверху, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 37,5 находится чуть ниже нейтральной отметки, намекая на ослабление недавнего давления продавцов, но пока не на разворот.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у средней линии полос Боллинджера в районе 1,1270, за которым следует более сильный барьер у верхней полосы Боллинджера около 1,1440 и 100-дневной SMA на уровне 1,1465, которые вместе формируют плотную область офферов, ограничивающую попытки восстановления. С точки зрения снижения, нижняя полоса Боллинджера на уровне 1,1100 выступает следующим ключевым уровнем поддержки, а решительный прорыв ниже этого основания, вероятно, продлит медвежью фазу к более низким психологическим и историческим уровням.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.