Евро падает до месячного минимума на фоне преобладания ожиданий повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD остается под давлением, поскольку доллар США укрепляется в преддверии решения ФРС на этой неделе.
- Рынки все больше ожидают, что ФРС повысит стоимость заимствований в среду.
- Рост цен на нефть сохраняет инфляционные риски повышенными по обе стороны Атлантики.
EUR/USD торгуется под давлением в понедельник, при этом евро (EUR) теряет около 0,55% по отношению к доллару США (USD). Доллар США укрепляется по всему спектру рынка, поскольку трейдеры готовятся к возможному повышению процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на заседании по монетарной политике 15-16 сентября. На момент написания EUR/USD торгуется в районе 1,1525, вблизи самого низкого уровня с 13 августа.
Ожидания ужесточения политики ФРС усилились после того, как опубликованный в пятницу отчет по инфляции в США показал рост общей инфляции, измеряемой индексом потребительских цен (CPI), на 0,4% м/м в августе по сравнению с ростом на 0,1% в июле. Базовый CPI вырос на 0,3% после роста на 0,2%, продемонстрировав самые быстрые темпы за четыре месяца. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают в цены 86%-ную вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта по сравнению с примерно 59,4% неделей ранее.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 99,66, прибавляя около 0,58% внутри дня и находясь на самом высоком уровне с 3 сентября. Стратеги Scotiabank отмечают, что устойчивый тон доллара США в преддверии FOMC согласуется с сигналами рынка деривативов, указывая на то, что "в последние годы котировки свопов, указывавшие на 70%-ный или более высокий риск изменения ставки ФРС, были почти идеальным индикатором изменения политики, поэтому рост доллара в ответ на котировки свопов вполне понятен."
Однако они предупреждают, что "в прогнозе по-прежнему сохраняются определенные риски," подчеркивая, что реакция валюты будет зависеть от того, каким образом ФРС объявит о любых изменениях в политике. По их мнению, "решение ФРС сохранить ставку без изменений стало бы шоком для рынков и явно негативным фактором для доллара США," тогда как даже "голубиное" повышение ставки, "которое не предполагает очевидной готовности к дальнейшим действиям, также, вероятно, окажет давление на доллар США."
Рост цен на нефть усиливает инфляционные опасения и оказывает дополнительное давление на ФРС, вынуждая ее повышать стоимость заимствований. Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) торгуется вблизи отметки $100, прибавив более 15% с начала этого месяца.
Высокие цены на нефть также осложнили прогноз по инфляции в еврозоне. На прошлой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) осуществил второе повышение ставки в этом году, подняв ставку по депозитам до 2,50%. Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в понедельник, что недавняя динамика цен на энергоносители "вызывает серьезные опасения," тогда как член Управляющего совета Яннис Стурнарас отметил, что своевременные действия снижают риск более болезненного повышения ставок в дальнейшем.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.