Евро отскакивает от недельного минимума, удерживается выше 1,1500 против USD, пока трейдеры ждут данных по PPI в США

• EUR/USD разворачивает внутридневное снижение к области 1,1500, или к более чем недельному минимуму.
• Ставки на повышение ФРС на фоне роста цен на нефть и геополитические риски поддерживают USD, оказывая давление на пару.
• Ставки на повышение ставки ЕЦБ в сентябре ограничивают потери, пока трейдеры ждут отчета по PPI в США.

Пара EUR/USD опускается до полуторанедельного минимума в первой половине европейской сессии, хотя и успевает отыграть несколько пунктов из области психологической отметки 1,1500. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены спот лежит вниз.

Отсутствие позитивного сюрприза в опубликованном в среду индексе потребительских цен (CPI) в США ослабило давление на Федеральную резервную систему (ФРС) в отношении возможного повышения процентных ставок. Однако инвесторы по-прежнему закладывают высокую вероятность того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований до конца этого года на фоне опасений, что рост цен на энергоносители вновь разгонит инфляцию. Это, в свою очередь, поднимает доллар США (USD) до двухнедельного максимума и оказывает некоторое давление на пару EUR/USD.

В последних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, президент Дональд Трамп заявил, что США полностью контролируют Ормузский пролив, тогда как Иран пообещал держать этот жизненно важный водный путь закрытым, пока не будут выполнены все его требования. Более того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене усилили атаки на суда в Красном море и в проливе Баб-эль-Мандеб, нацелившись на саудовские суда. Это ведет к росту военных премий за риск, что поддерживает цены на сырую нефть и безопасный доллар США.

Между тем денежные рынки оценивают примерно в 90% вероятность того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на своем сентябрьском заседании по монетарной политике. Ястребиный прогноз удерживает трейдеров от агрессивных медвежьих ставок по единой валюте и ограничивает снижение пары EUR/USD. Теперь внимание смещается к макроданным США – индексу цен производителей (PPI) и обычным еженедельным данным по первичным заявкам на пособие по безработице, которые будут определять динамику USD.

Аналитики HSBC отмечают растущую дивергенцию в политических вызовах среди крупнейших центральных банков, указывая, что «хотя мы ожидаем, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) теперь проведет еще одно повышение ставки в сентябре, для других крупных центральных банков это гораздо более сложная задача балансирования». Банк считает, что, хотя ЕЦБ, вероятно, продолжит дальнейшее ужесточение, регуляторы в других странах сталкиваются с более сложными компромиссами, взвешивая инфляционные риски и необходимость избежать чрезмерного ужесточения.

4-часовой график EUR/USD

Технический анализ

На четырехчасовом графике пара EUR/USD удерживается выше 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1451, , которая выступает ключевым структурным основанием, и его пробой потребуется для возобновления более глубокой медвежьей фазы. Импульс менее благоприятен: индекс относительной силы находится около 44, что намекает на отсутствие сильного покупательского давления, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается немного ниже нулевой линии, указывая на то, что восходящий импульс пока неубедителен, несмотря на конструктивное положение цены.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)