Евро опустился ниже 1,1350 на фоне роста доходности казначейских облигаций США и голубиного поворота Лагард
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD снижается в район 1,1325 на ранней азиатской сессии в четверг.
- Инфляция PCE в США в августе выросла меньше ожиданий, снизив ожидания повышения ставки ФРС в этом месяце.
- Лагард из ЕЦБ подчеркнула, что центральному банку следует принять "взвешенную реакцию" ввиду отсутствия свидетельств вторичных эффектов.
Пара EUR/USD снижается в район 1,1325 в первые часы азиатских торгов в четверг. Доллар США (USD) укрепляется по отношению к евро (EUR) на фоне продолжительного роста доходности казначейских облигаций США. Позднее сегодня основное внимание будет уделено еженедельному отчету США по первичным обращениям за пособием по безработице и выступлениям представителей ФРС.
Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США вырос на 0,3% за месяц в августе, в результате чего годовой рост составил 3,4%, как показало в среду Бюро экономического анализа Министерства торговли США. Эти данные оказались ниже ожиданий. Без учета продуктов питания и энергоносителей показатель PCE вырос на 0,2%, в результате чего годовой базовый показатель составил 3,0%. Соответствующие прогнозы предполагали рост на 0,3% и 3,3%.
Согласно данным инструмента CME FedWatch, трейдеры закладывают в цены вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце на уровне 38,2% по сравнению с 51% днем ранее. Несмотря на более слабые данные по инфляции в среду, трейдеры по-прежнему ожидают еще одного повышения ставки в декабре.
Сокращение ожиданий повышения ставки ФРС на октябрьском заседании по монетарной политике спровоцировало небольшое снижение доходности краткосрочных казначейских облигаций США, однако доходность 10-летних и 30-летних облигаций в ходе торгов овернайт все же достигла новых максимумов.
По другую сторону Атлантики глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила во вторник, что рост доходности облигаций будет сдерживать экономическую экспансию и ограничивать перенос повышенных затрат на энергоносители на инфляцию. Она добавила, что центральному банку следует принять "взвешенную реакцию, соответствующую ситуации, чтобы удерживать инфляцию под контролем", поскольку вторичные эффекты пока отсутствуют.
TD Securities: умеренно ограничительная политика ЕЦБ поддерживает бычий прогноз по EURUSD
По данным TD Securities, "устойчивый рост и сохраняющееся инфляционное давление", вероятно, будут удерживать внимание ЕЦБ на "возвращении ставок на умеренно ограничительный уровень", при этом банк ожидает, что Управляющий совет "проведет последнее повышение ставки на 25 б.п. в декабре, доведя депозитную ставку до 2,75%". По их мнению, "основные экономические данные и показатели инфляции в целом остаются в соответствии с постепенным циклом ужесточения, направленным на перевод монетарной политики на умеренно ограничительный уровень".
Что касается рынка, TD отмечает, что "рынки OIS в настоящее время закладывают в цены ужесточение политики ЕЦБ примерно на 31 б.п. к концу 2026 года и почти на 100 б.п. в совокупности к концу 2027 года, в результате чего конечная ставка составит почти 3,5%, что значительно выше нейтральной ставки в 2,5%, на которую ссылаются несколько представителей ЕЦБ". Они подчеркивают, что "ни мы, ни более широкий консенсус не ожидаем, что ЕЦБ или другие крупные центральные банки подтвердят весь масштаб текущего рыночного ценообразования". На этом фоне TD заявляет, что "сохраняет бычий прогноз по EURUSD на конец года" и "недавно выразила эту позицию через 3-месячный риск-реверсал, чтобы сыграть на ослаблении широкого ралли доллара США".
Кашкари ставит под вопрос жесткость политики, поскольку устойчивая экономика сохраняет ястребиный настрой ФРС
Выступление Кашкари из ФРС получило оценку 7,1/10 в FXS Speechtracker, что заметно выше исторического среднего значения 6,2/10 и подчеркивает более выраженный ястребиный тон по сравнению с установленным базовым сценарием. Подчеркивая, что инфляция остается «все еще слишком высокой» на уровне около 3%, и отмечая устойчивую экономику с высокими потребительскими расходами и занятостью, Кашкари усилил аргументы в пользу сохранения ограничительной политики и даже рассмотрения более высокой нейтральной ставки. Прямое указание на еще одно повышение ставки в этом году и еще одно в 2027 году сигнализирует о готовности продлить цикл ужесточения, если рост экономики и инфляция останутся устойчивыми.
Индекс настроений ФРС от FXS снизился на 0,42 пункта до 143,28, что указывает на умеренный откат ястребиных настроений, несмотря на то, что индекс остается глубоко в ястребиной зоне. Поскольку индекс находится значительно выше нейтральной отметки 100, сочетание оценки FXS Speechtracker выше среднего и готовности Кашкари к дальнейшему повышению ставок продолжает поддерживать доллар, даже несмотря на то, что рынки пересматривают темпы и масштабы будущего ужесточения.
Технический анализ: EUR/USD сохраняет медвежий настрой в условиях перепроданности
На дневном графике пара EUR/USD сохраняет четкий медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спот удерживается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера. Цена приближается к нижней границе недавнего диапазона, при этом нижняя полоса Боллинджера выступает ближайшим техническим дном, а верхняя полоса обозначает дальнюю верхнюю границу текущего диапазона волатильности. Индекс относительной силы (RSI) с периодом 14 на уровне 22,5 находится глубоко в зоне перепроданности, намекая на то, что, хотя давление продавцов сохраняется, распродажа может приближаться к завершению.
С точки зрения снижения, непосредственная поддержка расположена у нижней полосы Боллинджера в районе 1,1270, где медведи могут начать фиксировать прибыль или может возникнуть новый покупательский интерес. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у средней линии полосы Боллинджера вблизи 1,1483, за которым следует 100-дневная SMA на уровне 1,1515 — более важный барьер для любой попытки восстановления; для ослабления текущей медвежьей структуры потребуется устойчивый прорыв выше этих уровней, при этом верхняя полоса Боллинджера в районе 1,1700 остается более дальней целью.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
(Эта статья была исправлена в четверг в 04:00 GMT: согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта в этом месяце в 38,2%, а не в следующем.)
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.