Евро достигает нового годового минимума, поскольку сильные данные из США сохраняют возможность дальнейшего ужесточения политики ФРС

• EUR/USD продолжает снижение до нового годового минимума ниже 1,1300.
• Высокая доходность казначейских облигаций США и устойчивые экономические данные оказывают поддержку доллару.
• Трейдеры ожидают данных по инфляции в еврозоне и количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

EUR/USD продолжает снижение в четверг, опустившись до самого низкого уровня с мая 2025 года и установив новый минимум с начала года, поскольку доллар США (USD) получает значительную поддержку благодаря повышенной доходности казначейских облигаций США и устойчивым экономическим данным из США. На момент написания статьи пара торгуется около 1,1253, снизившись на 0,67% за день.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, поднимается до нового максимума с начала года, торгуясь около 101,96. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 5,30%, вблизи пика 5,34%, достигнутого ранее сегодня, что является ее самым высоким уровнем с 2002 года.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственной сферы США от ISM снизился до 54,5 в сентябре с 54,6, не дотянув до прогноза 55, но оставшись уверенно выше отметки 50, отделяющей экспансию от сокращения. Однако индекс уплаченных цен подскочил до 77,9 с 71,1, значительно превысив ожидания на уровне 72,3.

Рынок труда США также остается устойчивым. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 197 тыс. за неделю, завершившуюся 26 сентября, что оказалось ниже прогноза в 200 тыс. и предыдущего значения 198 тыс. Четырехнедельная скользящая средняя снизилась до 200 тыс. с 202,5 тыс. Эти данные последовали за опубликованным в среду отчетом ADP, который показал, что занятость в частном секторе увеличилась на 90 тыс. в сентябре, превысив ожидания на уровне 70 тыс. и резко выросши с 36 тыс. в августе.

Последние данные свидетельствуют о том, что экономика США остается достаточно сильной, чтобы ФРС сохраняла жесткий курс монетарной политики. Однако инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность повышения процентных ставок центральным банком на октябрьском заседании всего примерно в 36% после того, как предпочтительный показатель инфляции ФРС продемонстрировал некоторое замедление.

Базовая инфляция расходов на личное потребление выросла на 0,2% в месячном исчислении в августе, что ниже прогноза в 0,3%, тогда как годовой показатель остался неизменным на уровне 3,0%, не дотянув до ожиданий в 3,3%. Несмотря на это, инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%, а повышенные цены на энергоносители сохраняют повышательные риски на фоне сохраняющегося тупика в переговорах между США и Ираном.

Представители ФРС продолжают сигнализировать об обеспокоенности инфляцией. Президент ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид заявил в четверг: "Представителям властей еще предстоит проделать работу над инфляцией", добавив, что "цены на энергоносители являются одной из основных проблем для монетарной политики сегодня". Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила: "Рост экономики находится вблизи трендового уровня, если не выше; рынок труда близок к полной занятости, но инфляция слишком высока".

В Европе более высокая активность в производственном секторе еврозоны оказывает ограниченную поддержку евро (EUR). Окончательный индекс PMI HCOB в производственном секторе вырос до 52,9 в сентябре с 52,7, достигнув самого высокого уровня с мая 2022 года.

Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) дважды повышал процентные ставки в этом году, а рынки закладывают в цены дополнительное ужесточение политики, поскольку инфляция остается высокой. Предварительные данные, опубликованные в среду, показали, что инфляция в нескольких крупнейших экономиках еврозоны в сентябре ускорилась сильнее, чем ожидалось. Однако представители ЕЦБ также признали понижательные риски для роста экономики, что может побудить ЕЦБ с осторожностью подходить к агрессивному повышению ставок. Теперь трейдеры переключают внимание на предварительный отчет по инфляции в еврозоне и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые выйдут в пятницу.