EUR/USD остается умеренно слабым на фоне ЕЦБ и предстоящей инфляции в США

• Евро продолжает терять позиции ниже 1,1700, инвесторы ожидают решения ЕЦБ по монетарной политике и данных по CPI в США.
• Ожидается, что ЕЦБ примет решение о "голубином статус-кво" и окажет давление на евро.
• Ожидается, что CPI в США за август проложит путь для снижения процентных ставок ФРС.

Пара EUR/USD демонстрирует потери в четверг, торгуясь на внутридневных минимумах ниже 1,1690 на утренней сессии в Европе. Доллар США опережает своих конкурентов в спокойной торговой сессии, объемы торгов находятся на относительно низком уровне, так как инвесторы ожидают результатов заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике и публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США для принятия решений.

ЕЦБ ожидает, что оставит монетарную политику без изменений, но экономические последствия неблагоприятной торговой сделки с США и неопределенная политическая ситуация в некоторых странах-членах могут привести к возможности дальнейшего смягчения. Трейдеры будут следить за любыми голубиными намеками на пресс-конференции президента Кристин Лагард, которые могут оказать медвежье давление на евро (EUR).

Позже в течение дня публикация CPI в США станет последним ключевым набором данных перед заседанием ФРС по монетарной политике на следующей неделе. Слабые данные по занятости в США, наблюдаемые в последнее время, и безобидные данные по индексу цен производителей (PPI) в среду практически подтвердили снижение ставки в сентябре. Учитывая это, данные по CPI в США за август будут внимательно отслеживаться для определения размера темпов смягчения монетарной политики ФРС на следующей неделе, с растущими шансами на значительное снижение на 50 базисных пунктов.

Помимо макроэкономических данных, рынок уже восстанавливается после новостей о том, что Польша потребовала помощи от сил НАТО для сбивания дронов, предположительно из России, в своем воздушном пространстве. Эта проблема пока не имела дальнейших последствий, но опасения по поводу конфликта в Украине, переходящего на территорию НАТО, оказывали давление на евро в последние сессии.

Ежедневный дайджест рыночных движений: евро остается уязвимым, все внимание на ЕЦБ и данные по инфляции в США

• Пара EUR/USD продолжает торговаться в пределах предыдущих диапазонов, евро немного ослаб, так как инвесторы ждут результатов заседания ЕЦБ по монетарной политике и публикации данных по CPI в США за август. Индекс доллара США демонстрирует незначительный положительный тон, но волатильность на рынке, вероятно, останется на относительно низком уровне.
• Ожидается, что ЕЦБ оставит свою ключевую процентную ставку по депозитным средствам на уровне 2% после снижения на 250 базисных пунктов с уровня 4,5% в мае 2024 года. Некоторые чиновники намекнули, что центральный банк мог достичь своей терминальной ставки, но мягкий экономический прогноз и неопределенная политическая ситуация в некоторых странах, а также неудачная торговая сделка с США могут заставить ЕЦБ еще больше смягчить свою монетарную политику в ближайшее время. Любой намек в этом направлении, вероятно, окажет давление на евро.
• В США ожидается, что данные по CPI подтвердят, что инфляционное давление остается умеренным, открывая путь для снижения процентных ставок ФРС. Ожидается, что общая инфляция ускорилась до 0,3% в августе, по сравнению с 0,2% в июле, и составила 2,9% в годовом исчислении (г/г) после 2,7% в июле. Базовый CPI, более актуальный с точки зрения монетарной политики, ожидается без изменений: 0,3% в месячном исчислении и 3,1% г/г.
• В среду охлаждение данных по индексу цен производителей (PPI) в США добавило аргументов в пользу более легкой монетарной политики. Месячный PPI неожиданно сократился на 0,1%, в то время как годовая инфляция снизилась до 2,6% с 3,1% в предыдущем месяце, против ожиданий увеличения до 3,3%. Аналогично, базовый PPI упал на 0,1% в августе и вырос на 2,8% по сравнению с августом прошлого года после 0,7% и 3,4% соответственно в июле.
• Фьючерсные рынки полностью закладывают в цены повышение ставки ФРС после заседания Федерального открытого рынка (FOMC) 16-17 сентября, с 8% вероятностью снижения на 50 базисных пунктов, согласно данным инструмента CME Group FedWatch.

Технический анализ: EUR/USD корректируется вниз в рамках более широкого бычьего тренда

EUR/USD остается под давлением после отскока от области 1,1780 ранее на этой неделе. Технические индикаторы развернулись вниз. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) упал ниже уровня 50, а линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) пересекла сигнальную линию снизу вверх, что указывает на контроль продавцов.

Пара пробила круглый уровень 1,1700, и медведи могут быть склонны протестировать дно краткосрочного восходящего канала, сейчас находящегося в районе 1,1670. Дальше вниз, минимум 4 сентября, около 1,1630, будет в центре внимания. С точки зрения роста, максимум среды на уровне 1,1730, вероятно, станет вызовом для быков, перед максимумом 24 июля около 1,1790, последней зоной сопротивления перед максимумом 1 июля на уровне 1,1830.