Ралли EUR/USD потрясено данными NFP, доллар США наносит ответный удар
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Евро не смогло воспользоваться позитивными данными по ВВП и розничным продажам; снижение ставки ЕЦБ рассматривается как приближающееся к своему пределу.
- Экономика США добавила 139 тыс. рабочих мест в мае, что является вторым по величине показателем в 2025 году, уровень безработицы остался на уровне 4,2%.
- Сильные данные по рынку труда поддержали доллар США и доходность казначейских облигаций, ослабив надежды на снижение ставки ФРС.
Пара EUR/USD продолжает терять позиции в пятницу после достижения шестинедельного максимума около 1,1500, так как данные по Nonfarm Payroll в Соединенных Штатах (США) оказались сильнее ожиданий, несмотря на охлаждение. Эти данные побудили инвесторов учесть менее голубиную позицию Федеральной резервной системы (ФРС), в то время как евро (EUR) не смог набрать обороты на фоне оптимистичных экономических данных, представленных ранее. Пара торгуется на уровне 1,1386, снизившись на 0,51%.
Данные по рабочим местам в США, представленные Бюро статистики труда (BLS), продемонстрировали устойчивость рынка труда и экономики, при этом показатель стал вторым по величине в 2025 году, уступая лишь 147 тыс., зарегистрированным в апреле. В результате уровень безработицы остался неизменным.
Как и ожидалось, доллар США укрепился, подстегнут ростом доходности казначейских облигаций США и оптимистичным настроением среди инвесторов, которые покупали акции США на фоне конфликта между президентом США Дональдом Трампом и Илоном Маском.
EUR/USD не смогло набрать обороты, несмотря на то, что данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) превысили оценки и превзошли показатели предыдущего квартала. За весь год ВВП улучшился с 1,2% до 1,5%, в то время как розничные продажи также увеличились в апреле.
На этой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил снизить ставки до 2%, так как инфляция упала ниже целевого уровня центрального банка, но дал понять, что приостановит цикл смягчения. Роберт Хольцманн проголосовал за сохранение ставок на прежнем уровне, а президент ЕЦБ Лагард намекнула, что цикл смягчения близок к завершению.
На следующей неделе в экономической повестке еврозоны (ЕС) будут представлены результаты Опросов ЕЦБ по монетарному анализу и промышленному производству. В расписании США будут опубликованы данные по инфляции как для потребителей, так и для производителей, а также предварительные данные по потребительскому настроению от Университета Мичигана (UoM).
ЦЕНА Евро Эта неделя
В таблице ниже показано процентное изменение курса Евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам за эта неделя. Курс Евро был самым сильным в паре с Японская иена.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.42% | -0.47% | 0.70% | -0.32% | -0.93% | -0.94% | -0.12% | |
| EUR | 0.42% | -0.06% | 1.12% | 0.09% | -0.51% | -0.56% | 0.29% | |
| GBP | 0.47% | 0.06% | 1.20% | 0.15% | -0.45% | -0.50% | 0.35% | |
| JPY | -0.70% | -1.12% | -1.20% | -1.01% | -1.61% | -1.65% | -0.90% | |
| CAD | 0.32% | -0.09% | -0.15% | 1.01% | -0.61% | -0.65% | 0.19% | |
| AUD | 0.93% | 0.51% | 0.45% | 1.61% | 0.61% | 0.02% | 0.92% | |
| NZD | 0.94% | 0.56% | 0.50% | 1.65% | 0.65% | -0.02% | 0.85% | |
| CHF | 0.12% | -0.29% | -0.35% | 0.90% | -0.19% | -0.92% | -0.85% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Ежедневный дайджест рыночных движений: нисходящий тренд EUR/USD останавливается на сильных данных из США
- Восходящий тренд EUR/USD остается неизменным, но было бы преждевременно предполагать, что он останется таким, учитывая неопределенность в данных по экономике США и еврозоны.
- Несельскохозяйственные рабочие места в США увеличились на 139 тыс. в мае, превысив ожидания в 130 тыс., но не дотянув до пересмотренных вниз 147 тыс. в апреле. Хотя признаки охлаждения рынка труда очевидны, в целом условия остаются сильными, даже несмотря на замедление экономики.
- Уровень безработицы остался на уровне 4,2%, что привело к пересмотру ожиданий по ставкам, и теперь рынки ожидают менее двух снижений ставки ФРС к концу 2025 года.
- Чиновники ЕЦБ, как сообщается, ожидают, что снижение ставок будет приостановлено на заседании в июле, согласно Bloomberg. "Некоторые чиновники считают, что снижение ставок, возможно, уже завершено, в то время как другие все еще поддерживают еще одно снижение — вероятно, в сентябре, согласно источникам."
- Участники финансового рынка не ожидают, что ЕЦБ снизит свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании по денежно-кредитной политике в июле.
Технический прогноз по евро: EUR/USD падает ниже 1,1400
EUR/USD имеет восходящий уклон, несмотря на снижение до двухдневных минимумов 1,1371, так как покупатели не смогли пробить уровень 1,1500, что могло бы усугубить движение к 1,1600. Импульс ослабевает, так как индекс относительной силы (RSI) остается бычьим, но стремится к нейтральной линии. Тем не менее, пока евро остается в диапазоне 1,1380-1,1400, покупатели контролируют ситуацию.
Следующее сопротивление составит 1,1500. Прорыв этого уровня откроет путь к пику апреля на 1,1572, за которым последует 1,1600.
И наоборот, если EUR/USD упадет ниже дневного минимума 2 июня на уровне 1,1344, то возможен переход к 1,1300. Прорыв этого уровня откроет путь к 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1284, за которой последует 50-дневная SMA на уровне 1,1218 и 1,1200.
ЕЦБ FAQs
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.