Эксперты согласны: перспективы политики ФРС и геополитическая напряженность поддерживают доллар США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США вырос на 0,6% за три дня и достиг свежих двухнедельных максимумов выше 102,00.
- Инвесторы возвращаются к доллару США, поскольку рынки готовятся к ястребиному сохранению статуса-кво ФРС в среду.
- Снижение надежд на любую немедленную мирную сделку между США и Ираном оказало дополнительную поддержку доллару США как безопасному активу.
Доллар США был одной из самых сильных валют среди основных валют в последние несколько торговых сессий. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести конкурирующих валют, вырос более чем на 0,6% за последние три торговых дня и достиг двухнедельных максимумов выше 102,00, поскольку инвесторы ожидают итогов заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое состоится в следующую среду.
На этой неделе трейдеры заняли длинные позиции по доллару США, а рынки готовятся к ястребиному сохранению статуса-кво Федеральной резервной системой США (ФРС), что подтвердит ожидания повышения ставки на 25 б.п. в декабре. Кроме того, последняя попытка снизить напряженность на Ближнем Востоке завершилась так же, как и предыдущие, ничем, в то время как продолжающиеся стычки между региональными державами и атаки в Ормузском проливе оказывают дополнительную поддержку доллару США на фоне его статуса безопасного актива.
Поддержка доллара, как ожидается, усилится в преддверии ключевого решения ФРС
По словам Криса Тернера из ING, «на фоне сильных цен на энергоносители и растущих ожиданий того, что США и Израиль нанесут очередной удар по Ирану (...) мы ожидаем, что центральные банки сохранят ястребиный настрой. Это должно поддерживать доллар при снижении».
Аналитики HSBC придерживаются аналогичного мнения и «ожидают, что доллар США будет консолидироваться вблизи недавних максимумов в ближайшие недели, причем риски смещены в сторону дальнейшего роста, а не существенного ослабления».
HSBC придерживается более нейтрального прогноза для доллара США, при этом эксперты банка считают, что «устойчивость экономики США, ястребиная Федеральная резервная система и потенциальные трудности для других валют должны ограничить снижение доллара США, не обязательно обеспечивая импульс для еще одной волны роста».
TD Securities придерживается того же мнения, отмечая сохраняющиеся инфляционные риски и прогнозируя осторожную позицию FOMC после заседания в среду. «Сохранение ставки в октябре сделает повышение в декабре еще более вероятным», — считает эксперт TD Securities.
Кредитная напряженность в еврозоне усиливает спрос на доллар США
Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что октябрьский опрос ЕЦБ «показал дальнейшее чистое ужесточение кредитных стандартов и снижение спроса на кредиты в третьем квартале», а такое сочетание «создает препятствия для экономической активности в еврозоне и ставит под сомнение почти 75 б.п. повышений ставок ЕЦБ, заложенных рынками на следующие двенадцать месяцев».
В США «заказы на товары длительного пользования в сентябре и еженедельное изменение занятости по данным ADP, вероятно, подчеркнут устойчивость экономики», — заявляют в BBH, добавляя, что «рост цен на бензин указывает на ухудшение краткосрочных инфляционных ожиданий в октябрьском исследовании потребительского доверия». В целом это усиливает аргументы в пользу сохранения твердой позиции ФРС в денежно-кредитной политике.
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.