Доходности в США растут на фоне слабых данных по CPI, трейдеры снижают ожидания снижения ставок ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью
- Индекс потребительских цен (CPI) в апреле оказался ниже прогнозов; общий индекс вырос на 0,2% в месячном исчислении, базовый CPI остался на уровне 2,8% в годовом исчислении.
- Рынки ожидают данные по CPI за май для оценки влияния тарифов; реальные доходности растут до 2,21%, оказывая давление на золото.
- Ставки на снижение процентной ставки ФРС уменьшились до 52 б.п. с 76 б.п. после торгового перемирия и сильных данных по инфляции.
Доходности казначейских облигаций США выросли по всей кривой доходности во вторник после того, как последний отчет по инфляции в США оказался неожиданно слабым, так как инвесторы ожидали небольшого роста из-за торговых тарифов. На момент написания доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась более чем на два базисных пункта до 4,495%.
Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,495%, так как рынки следят за инфляционным давлением, а реальные доходности сдерживают рост золота
Выход данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за апрель удержал доходности США на стабильном уровне. Однако ожидается, что данные за май скорее отразят влияние тарифов.
Индекс CPI в США вырос на 0,2% в месяц после снижения на -0,1% в марте, что стало первым снижением с мая 2020 года. Ожидалось, что CPI вырастет на 0,3%. Каждый год CPI увеличился на 2,3%, что ниже прогнозов и мартовских 2,4%.
Базовый CPI увеличился на 0,2% в прошлом месяце, по сравнению с 0,1% в предыдущем месяце. За двенадцать месяцев до апреля базовый CPI вырос на 2,8%, что соответствует мартовским данным.
В понедельник доходности США резко выросли, так как Вашингтон и Пекин согласовали 90-дневную паузу в тарифах, при этом обе страны, США и Китай, значительно снизили пошлины. Тарифы Вашингтона на китайские импортные товары составляют 30%. Тарифы на китайские импортные товары из США составляют 10%.
Реальные доходности США также растут, сдерживая рост золота
Реальные доходности 10-летних казначейских облигаций США, которые представляют собой разницу между номинальной доходностью 10-летних облигаций США и ожиданиями инфляции за тот же период, выросли на три базисных пункта до 2,21%.
Трейдеры исключили одно снижение процентной ставки ФРС, так как участники рынка ожидают только 52 базисных пункта (б.п.) смягчения, в отличие от 76 б.п., запланированных на 7 мая.
График доходности 10-летних казначейских облигаций США / Вероятности изменения ставки ФРС
Процентные ставки США FAQs
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.