Доходности США взлетают на фоне впечатляющего NFP, вызывающего ожидания повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доходность 2-летних казначейских облигаций США резко выросла, так как трейдеры закладывают ужесточение политики ФРС.
- Впечатляющие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе дают ястребам ФРС новые аргументы в борьбе с инфляцией.
- Индекс доллара США (DXY) пробивает отметку 100 на фоне резкого роста вероятности повышения ставки в декабре.
Доходность казначейских облигаций США резко выросла по всей кривой в пятницу: доходность 2-летних облигаций увеличилась более чем на 12 базисных пунктов, в то время как доходность эталонных 10-летних облигаций выросла на шесть базисных пунктов после выдающегося отчета по занятости вне сельского хозяйства.
Доходность казначейских облигаций растёт после того, как данные по занятости превзошли прогнозы, поддерживая доллар
На момент написания статьи доходность 2-летних казначейских облигаций США составляет 4,162%, а доходность 10-летних — 4,538%. Это сигнализирует о том, что трейдеры ожидают повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), вызванного высокой инфляцией в США, при этом последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) показал рост цен на 3,8% в апреле.
Выдающиеся данные по занятости вне сельского хозяйства за май продемонстрировали силу рынка труда: экономика добавила 172 000 рабочих мест, что выше прогнозируемых 85 000. Кроме того, уровень безработицы стабилизировался на уровне 4,3% третий месяц подряд, что дает основания ястребам ФРС обсуждать возможность ужесточения кредитно-денежной политики в этом году после смягчения политики на 75 базисных пунктов во второй половине 2025 года.
Президент ФРС Кливленда Бет Хэммак — самый ястребиный член ФРС и голосующий в 2026 году — заявила, что «разумно пока держать ставки без изменений, но если текущие тенденции сохранятся, вскоре может потребоваться действовать против высокой инфляции».
Согласно данным Prime Terminal, вероятность повышения ставок ФРС в декабре составляет 67%, при этом полностью заложено повышение на 25 базисных пунктов в начале 2027 года.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара относительно шести валют, вырос на 0,67% до 100,09 после отскока от дневных минимумов около 99,15.
Тем временем, ожидания инфляции на пять лет на финансовых рынках США составляют 2,48%, снизившись с 2,53% днём ранее, согласно 5-летнему индексу безубыточной инфляции (5-year Breakeven Inflation Rate). Для 10 лет 10-летний индекс безубыточной инфляции упал с 2,38% до 2,36%, что свидетельствует о том, что рынки ожидают снижения инфляции в среднесрочной перспективе.
Предстоящие экономические события в США на следующей неделе
В экономической повестке США будут представлены отчеты по инфляции как потребительских, так и производственных цен, а также данные по заявкам на пособие по безработице. Стоит отметить, что чиновники Федеральной резервной системы будут находиться в периоде "радиомолчания" перед заседанием 16-17 июня, которое станет первым под руководством нового председателя ФРС Кевина Уорша.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.