Доходность казначейских облигаций США растет, поскольку доходность 30-летних облигаций достигла максимума за 22 года
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доходность 30-летних облигаций достигает максимума за 22 года на фоне усиления давления на длинном конце кривой.
- Ястребиный настрой ФРС повышает вероятность ужесточения политики к концу года после повышения ставки в сентябре.
- Растущие инфляционные ожидания удерживают доходность 10-летних облигаций вблизи 5,20%.
Доходность казначейских облигаций США в пятницу демонстрировала разнонаправленную динамику: доходность длинного конца кривой — 20- и 30-летних облигаций — выросла, тогда как доходность короткого конца и средней части кривой доходности снизилась с многолетних максимумов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на высоком уровне 5,20% после достижения 19-летнего максимума на отметке 5,228%.
Доходность облигаций длинного конца растет, а ожидания ужесточения политики ФРС удерживают доходность 10-летних облигаций вблизи 5,20%
В ходе сессии доходность 30-летних облигаций поднялась до самого высокого уровня за 22 года. Ястребиные комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) и повышение ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе стали двумя основными катализаторами роста доходности казначейских облигаций США в течение недели.
Внезапная смена позиции известных «голубей» — главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса (с правом голоса) и главы ФРБ Филадельфии Анны Полсон (с правом голоса в 2026 году) — усилила ястребиный настрой в Совете управляющих ФРС. Кроме того, член Совета управляющих ФРС Майкл Барр, признав в среду необходимость дальнейшего повышения ставок, почти окончательно склонил чашу весов в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов ближе к концу года.
Согласно Prime Terminal, денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании 28 октября в 64%. Для декабрьского заседания эта вероятность выше и составляет 92%.
Доходность облигаций по всему миру остается поддержанной высокими ценами на нефть, поскольку война между США и Ираном продолжается, сохраняя инфляционное давление на повышенном уровне.
Что касается данных, потребительские настроения в США ухудшились: домохозяйства ожидают роста инфляции с 4% до 4,6% в течение года и с 3,3% до 3,4% в течение пяти лет. Ранее базовые капитальные товары в августе подорожали на 1,6% благодаря инвестиционному буму в сфере искусственного интеллекта.
Доходность 30-летних облигаций в последний раз не изменилась и составила 5,488% после достижения пика на уровне 5,5016% — самого высокого значения с июня 2004 года.
График доходности 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.