Доходность 10-летних трежерис США стабилизируется на фоне сильных данных, поддерживающих прогноз о сохранении ставок ФРС без изменений
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Сильные данные ADP и розничных продаж повышают доходность казначейских облигаций по всем срокам.
- Резкий рост индекса уплаченных цен в производственном секторе ISM усиливает опасения, что инфляция остается устойчивой.
- Трейдеры теперь ожидают данные по заявкам на пособие по безработице и отчет по несельскохозяйственной занятости в пятницу.
Доходность казначейских облигаций США восстанавливается по всей кривой в среду, при этом 10-летние казначейские облигации отыгрывают ранее понесенные потери после сильных экономических данных США, которые увеличили шансы на сохранение процентных ставок без изменений в течение года.
Казначейские облигации отыгрывают раннее падение на фоне данных по занятости и продажам, сдерживающих голубиные ожидания по ФРС
Изменение занятости по данным ADP за март составило 62 тыс., превысив прогнозы экономистов в 40 тыс., но оказалось на 4 тыс. ниже февральского показателя. Между тем, розничные продажи за февраль выросли до самого высокого уровня за семь месяцев, увеличившись на 0,6% в месячном выражении, превзойдя прогнозы в 0,5% и январское сокращение на 0,1%.
Кроме того, производственная активность в США выросла в марте, как показал индекс ISM. Опрос показал, что уплаченные цены за производственные ресурсы достигли самого высокого уровня почти за четыре года.
Тем временем чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) подчеркнули необходимость стремиться к снижению инфляции до целевого уровня в 2%. Губернатор Майкл Барр заявил, что предстоит еще много работы, в то время как Томас Баркин из ФРБ Ричмонда предупредил, что при росте инфляционных ожиданий потребуется принятие мер. Альберто Мусалем из ФРБ Сент-Луиса отметил, что политика «хорошо позиционирована» и видит ставку в нижней части диапазона нейтральной ставки. Он добавил, что шоки предложения несут значительные инфляционные риски в текущей среде.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести валютам, снизился на 0,27% до 99,58, что создает попутный ветер для цен на золото.
Тем временем пятилетние инфляционные ожидания на финансовых рынках США составляют 2,54%, снизившись с 2,57% днем ранее, согласно 5-летнему индексу безубыточной инфляции. Для 10 лет 10-летний индекс безубыточной инфляции упал с 2,31% до 2,3%, что свидетельствует о том, что рынки ожидают снижения инфляции в среднесрочной перспективе.
Внимание трейдеров переключается на отчет по занятости в США
В четверг запланированы данные по первичным заявкам на пособие по безработице и выступления представителей ФРС. В пятницу внимание сосредоточится на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за март на фоне продолжающегося праздника в США.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.