Доходность 10-летних гособлигаций США возвращается к уровням 2007 года, а кривая доходности приближается к инверсии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигает 5,274%, максимального уровня с июня 2007 года.
- Кривая доходности уплощается, поскольку инвесторы закладывают в цены дальнейшее ужесточение политики ФРС.
- ВВП, базовый индекс цен личного потребления (Core PCE) и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) являются главными катализаторами этой недели.
Доходность казначейских облигаций США растет в понедельник, поскольку цены на энергоносители остаются высокими на фоне отказа президента США Дональда Трампа от мирного соглашения с Тегераном. Кроме того, инвесторы закладывают в цены дальнейшее ужесточение политики Федеральной резервной системы США (ФРС) для борьбы с высокой инфляцией, превышающей целевой уровень центрального банка в 2%, что является еще одной причиной, по которой инвесторы требуют более высокой премии за долговые обязательства США.
Риски для энергетического сектора и ставки на ужесточение политики ФРС усиливают давление на долг США
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до максимального уровня с июня 2007 года, достигнув 5,274%, после чего сократила часть прироста до 5,247%, увеличившись более чем на восемь базисных пунктов.
Тем временем противоречивые заголовки новостей о США и Иране сохраняют высокую волатильность на финансовых рынках. За сообщением телеканала Al Hadath о том, что Иран согласился приостановить программу обогащения урана, последовало сообщение телеканала Al Arabiya о том, что шансы на соглашение между двумя странами крайне невелики, согласно источнику из США, участвующему в переговорах с Тегераном.
Выступления представителей ФРС также поддерживают доходность казначейских облигаций США на высоком уровне. Член Совета управляющих ФРС Лиза Кук придерживалась ястребиной позиции, ожидая сохранения инфляционного давления в ближайшие месяцы из-за развития ИИ и боевых действий на Ближнем Востоке.
В результате трейдеры по-прежнему оценивают вероятность повышения Федеральной резервной системой ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в 65%. Хотя это выглядит как подбрасывание монетки, декабрьское заседание практически гарантированно приведет к повышению ставки: согласно данным Prime Terminal, вероятность этого составляет 94%.
Тем временем доходность 30-летних облигаций США выросла почти на 7 базисных пунктов до 5,559%.
Стоит отметить, что разница между доходностью 10-летних и 2-летних облигаций США сузилась до 17 базисных пунктов, что указывает на приближение возможной инверсии кривой доходности, поскольку она уплощается в ожидании дальнейшего ужесточения политики.
Далее в экономической повестке США будут представлены данные по ВВП, предпочтительный для ФРС индикатор инфляции — индекс цен на базовые расходы на личное потребление (PCE), а также данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь, публикация которых состоится в пятницу.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.