Ожидается, что инфляция в Австралии вырастет, что поддержит аргументы в пользу ужесточения РБА

• Индекс потребительских цен Австралии прогнозируется на уровне 3,6% г/г в декабре.
• Резервный банк Австралии все больше ожидает начала цикла повышения процентных ставок в этом году.
• Австралийский доллар противостоит своему ослабленному американскому сопернику, с тестированием уровня 0,7000 на повестке дня.

Австралия опубликует отчет по индексу потребительских цен (CPI) в среду, и ожидается, что он покажет, что инфляция выросла на 3,6% в годовом исчислении в декабре, что немного выше предыдущего показателя в 3,4%. Месячный CPI прогнозируется на уровне 0,7% после нуля в ноябре.

Австралийское бюро статистики (ABS) также опубликует индекс усеченной средней CPI, который является любимым показателем инфляции Резервного банка Австралии (РБА). Ожидается, что годовой показатель составит 3,2%, что соответствует предыдущему значению, в то время как в месячном исчислении усеченная средняя CPI прогнозируется на уровне 0,2%, что ниже 0,3%, зафиксированного в предыдущем месяце.

Данные будут опубликованы за неделю до заседания РБА по монетарной политике, запланированного на 2-3 февраля. Центральный банк в последний раз собирался в декабре, когда политики решили оставить официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,6%. В заявлении по монетарной политике было отмечено, что Совет отметил, что инфляция в последнее время возросла, и что данные «содержат некоторые признаки более широкого роста инфляции, часть из которых может быть устойчивой и требует внимательного мониторинга».

Перед публикацией CPI австралийский доллар (AUD) торгуется выше 0,6900 по отношению к доллару США (USD), что является его самым высоким уровнем с сентября 2024 года.

Что ожидать от данных по инфляции в Австралии?

Данные ABS, как ожидается, подтвердят то, что подозревают аналитики рынка: что следующий шаг РБА в монетарной политике будет повышением ставки.

Как уже отмечалось, ожидается, что ABS сообщит, что годовой CPI вырос на 3,6% за год до декабря, что выше 3,4%, зафиксированного в ноябре, и выше цели РБА по удержанию инфляции в пределах 2%-3%.

Возрождающееся инфляционное давление, в сочетании с довольно стабильным рынком труда, увеличивает шансы на повышение процентной ставки в Австралии в ближайшее время. ABS недавно сообщил, что в стране было добавлено 62 500 новых рабочих мест в декабре, а уровень безработицы снизился до 4,1%, что является самым низким уровнем за семь месяцев. Более того, уровень неполной занятости упал до многолетнего минимума.

Перед публикацией данных по инфляции шансы на повышение ставки РБА на февральском заседании составляют примерно 63%, согласно Reuters.

Тем временем пара AUD/USD торгуется на самом высоком уровне с сентября 2024 года на фоне широкой слабости доллара США (USD). Участники рынка продолжают сбрасывать доллар на фоне стремительно растущего уровня неопределенности, большая часть которой связана с решением президента США Дональда Трампа.

Президент Трамп возобновил свою торговую войну против мира, указав, что, поскольку Норвегия не вручила ему Нобелевскую премию, он теперь сосредоточится на защите своей страны, а не на глобальном мире. Он продолжал эскалировать напряженность с Европой на фоне своего желания обладать Гренландией, датской территорией, близкой к территории США, утверждая, что это критически важно для обороны США. В середине января, однако, он снизил напряженность, объявив о рамках сделки, но без каких-либо деталей по этому вопросу участники рынка остаются настороженными. Трамп также угрожал повысить тарифы на Южную Корею во вторник, поскольку законодательство этой азиатской страны все еще не одобрило торговую сделку, достигнутую в прошлом году.

Президент США заявил, что вскоре объявит нового председателя Федеральной резервной системы (ФРС), так как мандат Джерома Пауэлла завершается в мае. Участники рынка явно ожидают ястреба, независимо от имени, и продолжают делать ставки на снижение ставок в течение 2026 года, что все еще остается довольно неопределенным.

Как отчет по индексу потребительских цен может повлиять на AUD/USD?

В этом сценарии ожидаемые данные по инфляции должны подтвердить ястребиный настрой РБА, как уже отмечалось, и, следовательно, привести к укреплению AUD. Показатели выше ожидаемых также окажут аналогичное влияние, дополнительно увеличив спрос на австралийский доллар.

Если данные окажутся мягче, чем ожидалось, но все еще выше 3%, сценарий останется прежним, хотя рост AUD будет более сдержанным. Однако в маловероятном случае, если годовая инфляция упадет ниже 3%, участники рынка поспешат сделать ставки против повышения процентной ставки РБА и могут увидеть падение AUD/USD в качестве немедленной реакции на новости. Тем не менее, устойчивые потери, по всей видимости, маловероятны, учитывая ситуацию с USD.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, отмечает: «С технической точки зрения, пара AUD/USD имеет возможность продолжить свой рост, несмотря на явные условия перекупленности на дневном графике. Пара в настоящее время торгуется вблизи многомесячного пика в ценовой зоне 0,6950 и не показывает признаков замедления своего роста. Ралли может продолжиться первоначально к уровню 0,7000, в то время как после преодоления последнего, на пути к 0,7100 практически нет препятствий.»

Беднарик добавляет: «В случае отката пара найдет краткосрочную поддержку в районе 0,6890, когда пара наконец закроет гэп, образованный на открытии недели. Падение ниже последнего откроет следующий статический уровень поддержки на 0,6830.