Японская иена сохраняет негативный тренд, не демонстрируя дальнейшего движения на фоне ястребиного прогноза Банка Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена испытывает трудности с капитализацией на своих сильных приростах на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии.
- Ястребиный прогноз Банка Японии и опасения интервенции могут продолжать действовать как попутный ветер для иены.
- Доллар США находится рядом с четырехмесячным минимумом на фоне ожиданий снижения ставок ФРС и может сдерживать пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) остается в обороне в начале европейской сессии во вторник на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии на фоне агрессивных планов премьер-министра Санаэ Такаити по расходам и снижению налогов. Кроме того, общий позитивный интерес к риску, похоже, подрывает позиции иены как безопасного убежища на фоне внутренней политической неопределенности перед досрочными выборами 8 февраля. Это, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), помогает паре USD/JPY отдалиться от своего самого низкого уровня с ноября 2025 года, достигнутого в понедельник.
Тем не менее, любое значительное снижение иены (JPY) кажется иллюзорным на фоне предположений о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, и ястребиного настроя Банка Японии (BoJ). Доллар США (USD), с другой стороны, может не суметь привлечь покупателей на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще два раза в этом году. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед тем, как занимать позиции для дальнейшего восстановления USD/JPY в краткосрочной перспективе, так как внимание остается на важной двухдневной встрече FOMC, начинающейся сегодня.
Японская иена подрывается внутренней политической неопределенностью и фискальными проблемами
- Уже напряженные государственные финансы Японии подверглись повышенному вниманию после обещания премьер-министра Санаэ Такаити приостановить налог с продаж на продукты питания в рамках ее кампании перед внеочередными выборами в нижнюю палату 8 февраля.
- Нервозность по поводу финансового прогноза Японии была ключевым фактором недавнего роста доходности долгосрочных японских государственных облигаций (JGB), что приведет к увеличению затрат на обслуживание долга. Это, в свою очередь, ограничивает потенциал роста японской иены.
- Данные, опубликованные ранее во вторник, показали, что оптовая инфляция в Японии замедлилась в годовом исчислении к декабрю. Фактически, индекс цен производителей (PPI) вырос на 2,4% г/г в отчетном месяце, снизившись с роста на 2,7%, зафиксированного в ноябре.
- Дополнительные данные показали, что индекс цен на корпоративные услуги в Японии вырос на 2,6% г/г в декабре по сравнению с 2,7% ранее. В данных не было ничего, что противоречило бы курсу повышения ставок Банка Японии, и это мало влияет на иену.
- Фактически, Банк Японии повысил свои прогнозы по экономике и инфляции после того, как оставил краткосрочные процентные ставки без изменений по итогам двухдневного заседания в прошлую пятницу. Центральный банк также дал понять о готовности продолжать повышать все еще низкие ставки заимствований.
- Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями Федеральной резервной системы США, что держит доллар США в обороне рядом с четырехмесячным минимумом и поддерживает иену на фоне опасений о потенциальном вмешательстве японских властей.
- Премьер-министр Японии Санаэ Такаити предупредила в воскресенье, что чиновники готовы предпринять необходимые шаги против спекулятивных и крайне аномальных рыночных движений после проверок ставок со стороны Министерства финансов Японии и ФРС Нью-Йорка в пятницу.
- Тем не менее, трейдеры, похоже, колеблются и могут предпочесть остаться в стороне перед двухдневным заседанием FOMC, которое начинается сегодня. Результат будет определять доллар США и пару USD/JPY в краткосрочной перспективе.
Медведи по USD/JPY имеют преимущество; попытка восстановления может быть распродана
Пара USD/JPY продемонстрировала некоторую устойчивость ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) в понедельник, хотя она остается ниже горизонтального уровня поддержки 154,75-154,80. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) углубляется в отрицательную зону, указывая на то, что линия MACD находится ниже сигнальной линии, а моментум под давлением ниже нуля. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 32 (близко к перепроданности), что предполагает, что снижение может продолжиться.
Закрытие ниже 100-дневной SMA на уровне 153,81, которая поддерживает пару USD/JPY в краткосрочной перспективе, даст медведям больше контроля, в то время как устойчивые торги выше этого уровня сохранят уклон, поддерживаемый растущей SMA. Уплощение гистограммы MACD и движение обратно к нулевой линии укажут на стабилизацию момента, а восстановление RSI к 50 улучшит тон; наоборот, падение ниже 30 рискует дальнейшей слабостью.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.