Быки по японской иене остаются в стороне, несмотря на более сильный CPI в Токио

• Японская иена испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне неопределенности со стороны BoJ, что компенсирует данные по CPI в Токио.
• Фискальные проблемы и оптимистичное настроение на рынке еще больше подрывают позиции безопасной иены.
• Голубиные ожидания ФРС создают давление на доллар США и ограничивают рост пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) немного снижается в ходе азиатской сессии в пятницу, несмотря на в целом позитивные внутренние данные, и отступает дальше от уровня недельного максимума по отношению к своему американскому аналог. Инвесторы продолжают беспокоиться о ухудшающемся фискальном состоянии Японии на фоне масштабного экономического пакета правительства, который стал ключевым фактором недавнего роста доходности японских государственных облигаций (JGB). Кроме того, преобладающее настроение на рынке, поддерживаемое перспективами снижения процентных ставок в США и надеждами на мирное соглашение между Россией и Украиной, подрывает позиции безопасной иены.

Тем временем, осторожные сигналы от политиков Банка Японии (BoJ) указывают на то, что нормализация ставок будет постепенной, что заставляет инвесторов пересмотреть ожидания относительно следующего шага в политике. Это оказывается еще одним фактором, удерживающим быков по JPY в обороне. Тем не менее, любое значительное обесценение иены, похоже, остается иллюзорным на фоне спекуляций о том, что власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление JPY. Более того, голубиные ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) не помогают доллару США (USD) укрепиться после ночного роста с более чем недельного минимума и могут способствовать ограничению роста пары USD/JPY.

Японская иена испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне фискальных проблем, компенсирующих немного выше прогнозируемый CPI в Токио

• Данные правительства, опубликованные ранее в пятницу, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в Токио – столице Японии – вырос на 2,7% в годовом исчислении в ноябре, в то время как показатель, исключающий волатильные цены на свежие продукты, составил 2,8% в годовом исчислении. Более того, базовый CPI, исключающий как свежие продукты, так и цены на энергию, остался на уровне 2,8% в отчетном месяце.
• Данные указывают на устойчивую инфляцию в Японии и подтверждают необходимость дальнейшего ужесточения политики со стороны Банка Японии (BoJ). Однако японская иена испытывает трудности с получением значительного импульса, так как быки остаются в стороне на фоне растущих опасений по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в Японии на фоне про-стимулирующей позиции премьер-министра Санаэ Такаити.
• На самом деле, сообщения в четверг указывали на то, что правительство Японии планирует выпустить больше новых облигаций для финансирования экономического пакета Такаити. Опасения по поводу предложения новых государственных долговых обязательств привели к тому, что доходности долгосрочных государственных облигаций достигли максимума за более чем два десятилетия ранее в этом месяце и способствовали относительному недоходу японской иены.
• Тем временем, член правления BoJ Асахи Ногучи указал, что монетарное ужесточение должно следовать поэтапно. Это, похоже, смягчило рыночные ожидания относительно немедленного снижения ставок BoJ в декабре, что, наряду с общим позитивным настроением на фондовых рынках, подрывает позиции безопасной иены в ходе азиатской сессии в пятницу.
• В отличие от этого, недавние комментарии нескольких чиновников Федеральной резервной системы указывают на то, что еще одно снижение процентной ставки в декабре является реальной опцией. Вдобавок к этому, спекуляции о голубом преемнике председателя ФРС Джерома Пауэлла могут ограничить восстановление доллара США (USD) после достижения полуторанедельного минимума, зафиксированного в четверг, и создать давление на пару USD/JPY.
• На геополитическом фронте президент России Владимир Путин заявил, что пересмотренное предложение США может стать основой для будущего соглашения по Украине. Это следует за замечаниями президента США Дональда Трампа, который сказал, что соглашение между Украиной и Россией очень близко. Оптимизм, в свою очередь, еще больше подрывает статус безопасной гавани JPY и поддерживает пару USD/JPY.

USD/JPY может ускорить позитивное движение выше ключевого уровня 100-часовой SMA

Спотовым ценам необходимо найти подтверждение выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 156,45-156,50, чтобы поддержать возможность дополнительных приростов. Последующий рост может позволить паре USD/JPY вернуть отметку 157,00 и подняться дальше к промежуточному уровню 157,45-157,50 на пути к уровню 158,00, или к самому высокому уровню с середины января, достигнутому на прошлой неделе.

С другой стороны, круглая отметка 156,00 может защитить непосредственное снижение перед недельным минимумом, находящимся в районе 155,70-155,65. Некоторые последующие продажи могут сделать пару USD/JPY уязвимой для тестирования психологической отметки 155,00. Убедительный прорыв ниже этой отметки будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и создаст условия для продолжения недельного нисходящего тренда.